Co je to hedge?
Hedge cash flow je typ investiční strategie zřízené na ochranu jednotlivce před rizikem variabilního peněžního toku konkrétní zajištěné položky. Takové riziko může být způsobeno konkrétními aktivy nebo závazky, které generují příjmy odlišně, než se očekávalo, a možná snižují očekávané zisky nebo zvyšují ztráty. Například zajišťování peněžních toků by mohlo chránit před zvýšením splátkových splátek půjčky s variabilní sazbou, což se zvýší směnné kurzy cizí měny, ve které jednotlivec očekává, že bude provést budoucí transakci, nebo zvýšit ceny plánovaných nákupů zásob. Tato finanční strategie používá derivátové nástroje, jako jsou možnosti volání nebo optiky, které pomáhají omezit vystavení jednotlivce těmto rizikům. Konkrétní informace, jako je strategie a riziko původního zajištění, musí být zdokumentovány dříve, než bude možné zajistit zajištění peněžních toků; Ve většině případů může finanční poradce pomoci investorům vytvořit finanční ochranu pro HEDGED předměty.
typy rizik
Obecně je zavedena zajištění peněžních toků, aby pomohla chránit před měnovým rizikům, cenovým rizikům nebo vystavením účinky finančních nástrojů peněžních toků. Mezi měnová rizika patří rizika spojená s budoucí transakcí v cizí měně nebo dluhu denominovanému v cizí měně. Cenové rizika se vztahují k možnosti zvyšování kupní ceny nefinančního zboží nebo o snižování prodejní ceny nefinančního zboží. Kolísající ponory finančních nástrojů by mohly být způsobeny změnami cen, srovnávacími změnami úrokových sazeb, změnami rozpětí úvěru mezi úrokovou sazbou zajišťované položky a referenční úrokovou sazbou a výchozími hodnotami nebo změnami v účasti.
Volejte versus optics
Dva běžné nástroje používané k vytvoření zajištění peněžních toků jsou volání a put. Obě možnosti jsou právní dohody mezi dvěmaStrany, kupující a prodávající a obě umožňují transakci, aniž by to vyžadovaly. Možnost hovoru umožňuje investorovi koupit předem stanovenou částku aktiv během konkrétního časového období od prodávajícího, ale nákup není povinný. Možnosti Put jsou naopak v tom, že kupující opce PUT může prodat prodat aktiva prodávajícímu, v takovém případě je prodávající povinen je zakoupit, ale kupující není povinen prodat, pokud se tak rozhodne.
Například zemědělce má podezření, že ceny pšenice by mohly v blízké budoucnosti klesnout, což snižuje prodejní cenu jeho další sklizně. Farmář zřídí zajištění peněžních toků nákupem možností put na pšeničné futures, což by přineslo zisky, pokud by ceny pšenice poklesly. Tímto způsobem by zisky z možností PUT kompenzovaly ztráty ze snížené prodejní ceny, pokud by cena pšenice skutečně poklesla. Pokud by se cena pšenice zvýšila, zemědělce by ztratil množství peněz, které použil na nákup možností, ale profituje z tvyšší cena pšenice.
Kvalifikační investice
Aby se kvalifikoval pro čištění zajišťovacích prostředků na zajišťování peněžních toků, musí hedgeový fond splňovat určitá kritéria. Na začátku procesu původního hedgeového fondu musí jednotlivec, který nastaví investici, připravit dokumenty uvádějící jejich cíl i strategii, jakož i metodu, která bude použita k určení účinnosti investice. Investoři musí také poskytnout podrobnosti týkající se rizika a datum nebo časového období, ve kterém by došlo k peněžnímu toku. Hedge cash flow musí dostatečně vyrovnat změny příjmů souvisejících s zajištěnou položkou. Transakce musí být pravděpodobná a musí být prováděna s jinou entitou kromě původního živého plotu.