キャッシュフローヘッジとは何ですか？

キャッシュフローヘッジは、特定のヘッジアイテムの変動キャッシュフローのリスクから個人を保護するために設定された一種の投資戦略です。このようなリスクは、予想とは異なる方法で収益を生み出す特定の資産または負債によって引き起こされる可能性があり、おそらく予想される利益または損失の増加を減らしています。たとえば、キャッシュフローヘッジは、変動金利ローンの返済分割払いの増加、個人が将来の取引を行うことを期待している外貨の為替レートの引き上げ、または計画された在庫購入の価格の上昇から保護することができます。この財務戦略では、コールオプションやPut Optionsなどのデリバティブ機器を使用して、個人のそのようなリスクへの暴露を制限します。元のヘッジの戦略やリスクなどの特定の情報は、キャッシュフローヘッジを適切に確立できる前に文書化する必要があります。ほとんどの場合、ファイナンシャルアドバイザーは、投資家がHEDの財政的保護を作成するのを支援することができますGEDアイテム。

リスクの種類

一般に、金融商品のキャッシュフロー効果への通貨リスク、価格リスク、またはエクスポージャーから保護するのに役立つキャッシュフローヘッジが導入されています。通貨リスクには、外貨での将来の取引または外貨での債務に関連するものが含まれます。価格のリスクとは、非金融商品の購入価格が上昇する可能性、または非金融商品の販売価格が減少する可能性を指します。金融商品の収益の変動は、価格の変化、ベンチマークの金利の変更、ヘッジされたアイテムの金利とベンチマークの金利の間の信用拡散の変化、および信用力のデフォルトまたは変化によるものです。

通話対配置オプション

キャッシュフローヘッジの作成に使用される2つの一般的な機器は、呼び出しと配置オプションです。両方のオプションは、2つの間の法的契約です当事者、買い手、売り手、そしてどちらも、それを必要とせずに取引を行うことを可能にします。コールオプションにより、投資家は売り手からの特定の期間中に所定の量の資産を購入することができますが、購入は必須ではありません。プットオプションの買い手が売り手に資産を販売することができるという点で、プットオプションは反対です。

たとえば、農民は小麦の価格が近い将来低下する可能性があると疑い、次の収穫の販売価格を引き下げます。農家は、小麦先物にプットオプションを購入することにより、キャッシュフローヘッジを設定します。これは、小麦の価格が下がると利益を生み出します。このように、Putオプションからの利益は、小麦の価格が実際に低下した場合、販売価格の引き下げからの損失を相殺します。小麦の価格が上昇した場合、農家はオプションを購入するために使用した金額を失いますが、彼はtから利益を得るでしょう彼は小麦の価格が高い。

資格投資

キャッシュフローヘッジ会計処理の資格を得るには、ヘッジファンドは特定の基準を満たさなければなりません。元のヘッジファンドプロセスの開始時に、投資を設定する個人は、目的と戦略の両方を示す文書、および投資の有効性を判断するために使用される方法を準備する必要があります。また、投資家は、キャッシュフローが発生するリスクと日付、または期間に関する詳細を提供する必要があります。キャッシュフローヘッジは、ヘッジされたアイテムに関連する収益の変化を十分に相殺する必要があります。トランザクションは考えられる必要があり、元のヘッジのそれ以外のエンティティで実施する必要があります。