Hva er en kontantstrømshekk?

En kontantstrømshedge er en type investeringsstrategi som er satt opp for å beskytte en person mot risikoen for variabel kontantstrøm av en spesifikk sikret vare. En slik risiko kan være forårsaket av bestemte eiendeler eller forpliktelser som genererer inntekter på en annen måte enn forventet, og som muligens reduserer forventet fortjeneste eller øker tap. For eksempel kan en kontantstrømsikring beskytte mot økninger i tilbakebetalingsinndragene av et lån med variabel rent, økning i valutakursen til en utenlandsk valuta der den enkelte forventer å gjøre en fremtidig transaksjon, eller økning i prisene på planlagte varelager. Denne økonomiske strategien bruker derivatinstrumenter som samtalealternativer eller setter alternativer for å begrense individets eksponering for slike risikoer. Spesifikk informasjon, for eksempel strategien og risikoen for den opprinnelige hekken, må dokumenteres før en kontantstrømshekk kan etableres riktig; I de fleste tilfeller kan en finansiell rådgiver hjelpe investorer med å skape økonomisk beskyttelse for HEDGED -gjenstander.

Risikoer

Generelt settes det en kontantstrøms sikring for å beskytte mot valutarisiko, prisrisiko eller eksponering for kontantstrømningseffekter av finansielle instrumenter. Valutarisikoer inkluderer de som er forbundet med en fremtidig transaksjon i en utenlandsk valuta eller en gjeldsbeting i en utenlandsk valuta. Prisrisiko refererer til muligheten for at kjøpesummen for ikke-økonomiske varer øker eller salgsprisen på ikke-økonomiske varer avtar. Svingende omsetning av finansielle instrumenter kan skyldes prisendringer, referanseutstyrsendringer, endringer i kredittspredningen mellom renten på den sikrede varen og referanseavtalen, og mislighold eller endringer i kredittverdighet.

Ring kontra Sett alternativer

To vanlige instrumenter som brukes til å opprette en kontantstrømshekk er anrop og sette alternativer. Begge alternativene er juridiske avtaler mellom toParter, kjøperen og selgeren, og begge tillater en transaksjon å oppstå, uten å kreve det. Et samtaleopsjon lar investoren kjøpe et forhåndsbestemt beløp av eiendeler i løpet av en spesifikk tidsperiode fra selgeren, men et kjøp er ikke obligatorisk. Put Options er det motsatte ved at kjøperen av et alternativ kan selge eiendeler til selgeren, i så fall er selgeren pålagt å kjøpe dem, men kjøperen er ikke pålagt å selge hvis han velger.

For eksempel mistenker en bonde at hveteprisene kan falle i løpet av en nær fremtid, og reduserer salgsprisen for hans neste høst. Bonden setter opp en kontantstrømshedge ved å kjøpe salgsopsjoner på hvetefutures, noe som vil gi overskudd hvis hveteprisene synker. På denne måten vil overskuddet fra PUT -alternativene oppveie tapene fra den reduserte salgsprisen hvis prisen på hvete faktisk synker. Hvis prisen på hvete øker, ville bonden tapt mengden penger han pleide å kjøpe alternativene, men han ville tjene på T Than høyere hvetepris.

Kvalifiserende investeringer

For å kvalifisere seg til kontantstrøms hekksregnskapsbehandling, må et hedgefond oppfylle visse kriterier. I starten av den opprinnelige hedgefondsprosessen må personen som setter opp investeringen utarbeide dokumenter som angir både deres mål og strategi, så vel som metoden som vil bli brukt for å bestemme effektiviteten til investeringen. Investorer må også gi detaljer om risikoen og datoen, eller tidsperioden, der kontantstrømmen vil oppstå. Kontantstrømmen må tilstrekkelig oppveie inntektsendringene relatert til den sikrede varen. Transaksjonen må være sannsynlig og må gjennomføres med en annen enhet foruten den av den opprinnelige hekken.