O que é um hedge de fluxo de caixa?
Um hedge de fluxo de caixa é um tipo de estratégia de investimento criada para proteger um indivíduo contra o risco de fluxo de caixa variável de um item de cobertura específica. Esse risco pode ser causado por ativos ou passivos específicos que geram receita de maneira diferente do esperado e estão possivelmente reduzindo os lucros esperados ou aumentando as perdas. Por exemplo, um hedge de fluxo de caixa pode proteger contra aumentos nas parcelas de reembolso de um empréstimo de taxa variável, aumentos na taxa de câmbio de uma moeda estrangeira na qual o indivíduo espera fazer uma transação futura ou aumentos nos preços das compras de estoque planejadas. Essa estratégia financeira usa instrumentos derivativos, como opções de compra ou opções de colocar para ajudar a limitar a exposição do indivíduo a esses riscos. Informações específicas, como a estratégia e o risco do hedge original, devem ser documentadas antes que um hedge de fluxo de caixa possa ser adequadamente estabelecido; Na maioria dos casos, um consultor financeiro pode ajudar os investidores a criar proteção financeira para HEDitens GED.
Tipos de riscos
Em geral, um hedge de fluxo de caixa é implementado para ajudar a proteger contra riscos cambiais, riscos de preços ou exposição aos efeitos do fluxo de caixa dos instrumentos financeiros. Os riscos de moeda incluem aqueles associados a uma transação futura em uma moeda estrangeira ou uma dívida denominada em uma moeda estrangeira. Os riscos de preços referem-se à possibilidade do preço de compra de bens não financeiros que aumentam ou o preço de venda dos bens não financeiros que diminuem. A receita flutuante dos instrumentos financeiros pode ser devida a mudanças de preço, alterações na taxa de juros, alterações no spread de crédito entre a taxa de juros do item coberto e a taxa de juros de referência e os inadimplentes ou as alterações na credibilidade.
Ligue para versus opções
Dois instrumentos comuns usados para criar um hedge de fluxo de caixa são opções de chamada e colocação. Ambas as opções são acordos legais entre doisAs partes, o comprador e o vendedor, e ambos permitem que uma transação ocorra, sem exigir. Uma opção de chamada permite ao investidor comprar uma quantidade predeterminada de ativos durante um período específico do vendedor, mas uma compra não é obrigatória. As opções de venda são o oposto, pois o comprador de uma opção de put pode vender ativos para o vendedor; nesse caso, o vendedor deve comprá -los, mas o comprador não é obrigado a vender se assim o quiser.
Por exemplo, um agricultor suspeita que os preços do trigo possam cair em um futuro próximo, reduzindo o preço de venda de sua próxima colheita. O agricultor estabelece um hedge de fluxo de caixa comprando opções de venda no futuro do trigo, o que produziria lucros se os preços do trigo caírem. Dessa forma, os lucros das opções de put compensariam as perdas do preço de venda reduzido se o preço do trigo realmente cair. Se o preço do trigo aumentar, o agricultor perderia a quantidade de dinheiro que costumava comprar as opções, mas ele lucraria com T de Tele maior preço de trigo.
Investimentos qualificados
Para se qualificar para tratamento contábil de hedge de fluxo de caixa, um fundo de hedge deve atender a certos critérios. No início do processo original do fundo de hedge, o indivíduo que configura o investimento deve preparar documentos declarando seu objetivo e estratégia, bem como o método que será usado para determinar a eficácia do investimento. Os investidores também devem fornecer detalhes sobre o risco e a data ou período em que o fluxo de caixa ocorreria. O hedge de fluxo de caixa deve compensar suficientemente as alterações de receita relacionadas ao item coberto. A transação precisa ser provável e deve ser conduzida com outra entidade além da do hedge original.