Was ist eine Cashflow -Hecke?
Eine Cashflow -Absicherung ist eine Art Anlagestrategie, um eine Person vor dem Risiko eines variablen Cashflows eines bestimmten abgesicherten Gegenstands zu schützen. Ein solches Risiko kann durch bestimmte Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten verursacht werden, die einen unterschiedlichen Einnahmen als erwartet erzielen und möglicherweise erwartete Gewinne oder Erhöhung der Verluste reduzieren. Beispielsweise könnte eine Cashflow -Absicherung vor Erhöhungen der Rückzahlungsausgaben eines Kreditkredits, einem Anstieg des Wechselkurses einer Fremdwährung, in der die Person erwartet, eine zukünftige Transaktion oder die Preise für geplante Lagerbestände erwartet, schützen. Diese finanzielle Strategie verwendet Derivatinstrumente wie Calloptionen oder Plätzeoptionen, um das Engagement der Person mit solchen Risiken einzuschränken. Spezifische Informationen, wie die Strategie und das Risiko der ursprünglichen Hecke, müssen dokumentiert werden, bevor eine Cashflow -Absicherung ordnungsgemäß festgelegt werden kann. In den meisten Fällen kann ein Finanzberater den Anlegern helfen, finanziellen Schutz für HED zu schaffenGED -Artikel.
Arten von Risiken
Im Allgemeinen wird eine Cashflow -Hecke eingerichtet, um vor Währungsrisiken, Preisrisiken oder dem Engagement für Cashflow -Auswirkungen von Finanzinstrumenten zu schützen. Währungsrisiken umfassen diejenigen, die mit einer zukünftigen Transaktion in einer Fremdwährung verbunden sind, oder eine Schuld, die in einer Fremdwährung nachgelassen wird. Preisrisiken beziehen sich auf die Möglichkeit des Kaufpreises für nicht finanzielle Waren, die erhöht werden, oder der Verkaufspreis für nicht finanzielle Waren sinkt. Schwankende Einnahmen von Finanzinstrumenten können auf Preisänderungen, Benchmark -Zinsänderungen, Änderungen des Kreditspreads zwischen dem Zinssatz des abgesicherten Punktes und dem Benchmark -Zinssatz und Ausfällen oder Änderungen der Kreditwürdigkeit zurückzuführen sein.
Anruf gegen Put -Optionen
Zwei gängige Instrumente, die zur Erstellung einer Cashflow -Hecke verwendet werden, sind Anrufe und Put -Optionen. Beide Optionen sind rechtliche Vereinbarungen zwischen zweiParteien, der Käufer und der Verkäufer und beide erlauben eine Transaktion, ohne sie zu verlangen. Eine Call -Option ermöglicht es dem Anleger, eine vorgegebene Menge an Vermögenswerten während eines bestimmten Zeitraums des Verkäufers zu kaufen, ein Kauf ist jedoch nicht obligatorisch. Put -Optionen sind insofern im Gegenteil, als der Käufer einer Put -Option Vermögenswerte an den Verkäufer verkaufen kann. In diesem Fall muss der Verkäufer sie kaufen, aber der Käufer muss nicht verkaufen, wenn er dies wünscht.
Zum Beispiel vermutet ein Landwirt, dass die Weizenpreise in naher Zukunft sinken könnten, was den Verkaufspreis seiner nächsten Ernte verringert. Der Landwirt errichtet eine Cashflow -Hecke, indem er Put -Optionen für Weizen -Futures kaufen würde, was Gewinne erzielen würde, wenn die Weizenpreise sinken. Auf diese Weise würden die Gewinne aus den Put -Optionen die Verluste aus dem reduzierten Verkaufspreis ausgleichen, wenn der Weizenpreis tatsächlich sinkt. Wenn der Weizenpreis steigt, würde der Landwirt den Geldbetrag verlieren, den er für die Optionen gekauft hat, aber er würde von T profitierenEr höhere Weizenpreis.
qualifizierte Investitionen
Um sich für die Behandlung von Cashflow Hedge Accounting zu qualifizieren, muss ein Hedgefonds bestimmte Kriterien erfüllen. Zu Beginn des ursprünglichen Hedgefondsprozesses muss die Person, die die Investition eingerichtet hat, Dokumente vorbereiten, in denen sowohl ihr Ziel als auch die Strategie angegeben sind, sowie die Methode, mit der die Wirksamkeit der Investition bestimmen wird. Die Anleger müssen auch Einzelheiten zu Risiken und Datum oder Zeitraum angeben, in denen der Cashflow eintreten würde. Die Cashflow -Hedge muss die Umsatzänderungen im Zusammenhang mit dem abgesicherten Gegenstand ausreichend ausgleichen. Die Transaktion muss wahrscheinlich sein und muss mit einer anderen Entität neben der der ursprünglichen Hecke durchgeführt werden.