¿Qué es un flujo de efectivo a los gastos de capital?
El flujo de efectivo a los gastos de capital es una relación financiera destinada a medir la cantidad de efectivo operativo que una compañía tiene a su disposición para invertir en el crecimiento futuro de la compañía. Se calcula tomando el flujo de efectivo operativo de una empresa y dividiéndolo por sus gastos de capital, de CAPEX, que son activos físicos comprados para la empresa. Si la relación de flujo de efectivo de efectivo a gastos de capital de una empresa está en aumento, es una señal de que está generando suficientes ingresos para mantener a la empresa en crecimiento. Al igual que con la mayoría de las relaciones financieras, esta se utiliza mejor para medir a una compañía contra su propio desempeño pasado o para medir una empresa contra sus competidores de la industria.
Si bien una empresa puede ser efectiva para generar ingresos, a menudo tiene que cambiar ese dinero constantemente para comprar activos físicos. Estos activos pueden ser necesarios para el mantenimiento, como una nueva computadora comprada para reemplazar una anticuada, o pueden verse como inversiones para un crecimiento futuro, como cuando una empresa compra un nuevo FAC.Tory o se expande a otro mercado con una nueva tienda. No importa el caso, es necesario suficiente flujo de efectivo para realizar estas compras. Esta faceta del mundo de los negocios se destaca por la relación flujo de efectivo a gastos de capital.
Como ejemplo de cómo se calcula la relación flujo de efectivo a los gastos de capital, imagine una compañía que ha generado un flujo de efectivo operativo de $ 200,000 dólares estadounidenses (USD) en el transcurso de un año. En ese mismo período de tiempo, la compañía gastó $ 400,000 USD en sus gastos de capital. Los $ 200,000 USD de flujo de efectivo se dividen por los $ 400,000 USD de CAPEX, lo que produce una relación de 0.5.
Es importante tener en cuenta que la relación flujo de efectivo a gastos de capital a menudo está en flujo. Si bien el flujo de efectivo operativo tiende a ser relativamente estable para las empresas establecidas, el total de CAPEX puede estar sesgado por un gasto particularmente grande hecho por una empresa. Eso causaría la relación a DROP, aunque los ingresos finalmente generados a partir del gran gasto idealmente ayudarían a la relación de la relación e incluso aumentarían de su nivel anterior.
Aunque la relación flujo de efectivo a gastos de capital puede ser una herramienta útil para mostrar la capacidad de un negocio para reinvertir en sí mismo, viene con algunas advertencias. Por un lado, podría no ser preciso en la medición de empresas de diferentes industrias entre sí, ya que algunas industrias tienden a ser más intensivas en capital que otras. Además, las compañías más nuevas tienden a tener relaciones más bajas, ya que a menudo se invierten más en compras destinadas a poner en marcha el negocio.