設備投資に対するキャッシュフローとは？

設備投資へのキャッシュフローは、会社が将来の成長に投資するために自由に使える営業キャッシュの量を測定することを目的とした財務比率です。 これは、企業の営業キャッシュフローを取得し、それを企業のために購入した物理的資産であるCAPEXの資本的支出で割ることによって計算されます。 企業の資本支出に対するキャッシュフローの比率が上昇している場合、それは企業の成長を維持するのに十分な収益を生み出していることを示しています。 ほとんどの財務比率と同様に、これは企業の過去の実績や企業の競合他社との比較に最適です。

企業は収益を上げるのに効果的かもしれませんが、物理的な資産を購入するために、そのお金を絶えずひっくり返さなければなりません。 これらの資産は、古いコンピューターと交換するために新しいコンピューターを購入するなど、メンテナンスに必要な場合があります。また、企業が新しい工場を購入したり、新しいストアを使用して別の市場に進出する場合など、将来の成長への投資と見なされる場合もあります。 いずれにしても、これらの購入を行うには十分なキャッシュフローが必要です。 ビジネスの世界のこの側面は、資本支出に対するキャッシュフローの比率によって強調されています。

資本支出に対するキャッシュフローの比率の計算方法の例として、1年間で200,000米ドルの運用キャッシュフローを生成した企業を想像してください。 同じ時期に、同社は設備投資に400,000ドルを費やしました。 200,000ドルのキャッシュフローを400,000ドルのCAPEXで割ると、比率は0.5になります。

資本支出に対するキャッシュフローの比率はしばしば流動的であることに注意することが重要です。 確立された企業の場合、営業キャッシュフローは比較的安定している傾向がありますが、CAPEXの合計は、企業の特に多額の支出によって歪められます。 これにより比率が低下しますが、最終的には大きな支出から生み出される収益は理想的には比率を回復させ、以前のレベルから上昇させることさえできます。

資本支出に対するキャッシュフローの比率は、企業がそれ自体に再投資する能力を示すのに役立つツールですが、いくつか注意点があります。 ある産業は他の産業よりも資本集約的である傾向があるため、異なる産業の企業を相互に測定するのは正確ではないかもしれません。 さらに、新しい企業は比率を低くする傾向があります。これは、多くの場合、ビジネスを稼働させるための購入により多く投資されるためです。