Hva er en kontantstrøm til kapitalutgifter?

Kontantstrøm til kapitalutgifter er et økonomisk forhold som er ment å måle mengden driftskontanter som et selskap har til rådighet for å investere i selskapets fremtidige vekst. Det beregnes ved å ta et selskaps driftskontantstrøm og dele det med kapitalutgiftene, av Capex, som er fysiske eiendeler kjøpt for selskapet. Hvis et selskaps kontantstrøm til kapitalutgifter er på vei opp, er det et tegn på at det genererer nok inntekter til å holde selskapet i voksen. Som med de fleste økonomiske forholdstall, brukes denne best for å måle et selskap mot sin egen tidligere ytelse eller for å måle et selskap mot bransjekonkurrentene.

Mens et selskap kan være effektivt i å generere inntekter, må det ofte overføre pengene hele tiden for å kjøpe fysiske eiendeler. Disse eiendelene kan være nødvendige for vedlikehold, som en ny datamaskin som er kjøpt for å erstatte en utdatert, eller de kan sees på som investeringer for fremtidig vekst, som når et selskap kjøper en ny FACtory eller utvides til et annet marked med en ny butikk. Uansett saken, er tilstrekkelig kontantstrøm nødvendig for å gjøre disse kjøpene. Denne fasiten av forretningsverdenen fremheves av kontantstrømmen til kapitalutgifter.

Som et eksempel på hvordan forholdet mellom strømning og kapitalutgifter beregnes, kan du forestille deg et selskap som har generert operasjonell kontantstrøm på $ 200 000 amerikanske dollar (USD) i løpet av et år. I den samme tidsperioden brukte selskapet 400 000 dollar på kapitalutgiftene. Kontantstrømmen på $ 200 000 dollar er delt på $ 400 000 USD av CAPEX, og gir et forhold på 0,5.

Det er viktig å merke seg at forholdet mellom strømning og kapitalutgifter ofte er i fluks. Mens operasjonell kontantstrøm har en tendens til å være relativt jevn for etablerte selskaper, kan CAPEX -summen skjeves av en spesielt stor utgifter gjort av et selskap. Som vil føre til at forholdet til DROP, selv om inntektene til slutt genererte fra de store utgiftene ideelt sett, ville hjelpe forholdet til å rebound og til og med stige fra det tidligere nivået.

Selv om kontantstrømmen til kapitalutgifter kan være et nyttig verktøy for å vise en virksomhets mulighet til å reinvestere i seg selv, kommer det med noen få advarsler. For det første er det kanskje ikke nøyaktig å måle selskaper fra forskjellige bransjer mot hverandre, siden noen bransjer har en tendens til å være mer kapitalintensive enn andre. I tillegg har nyere selskaper en tendens til å ha lavere forhold, siden de ofte er mer investert i kjøp som er ment å få virksomheten i gang.