Vad är ett kassaflöde till kapitalutgifter?

Kassaflöde till investeringar är en finansiell kvot som är avsedd att mäta mängden operativa kontanter som ett företag har till förfogande för att investera i företagets framtida tillväxt. Det beräknas genom att ta ett företags operativa kassaflöde och dela det med sina investeringar, av CAPEX, som är fysiska tillgångar som köps för företaget. Om ett företags kassaflöde till kapitalutgifter ökar är det ett tecken på att det genererar tillräckligt med intäkter för att få företaget att växa. Som med de flesta ekonomiska förhållanden, används det här bäst för att mäta ett företag mot sina tidigare resultat eller för att mäta ett företag mot sina branschkonkurrenter.

Även om ett företag kan vara effektivt för att generera intäkter, måste det ofta överlåta dessa pengar hela tiden för att köpa fysiska tillgångar. Dessa tillgångar kan vara nödvändiga för underhåll, som en ny dator som köpts för att ersätta en föråldrad eller så kan de ses som investeringar för framtida tillväxt, som när ett företag köper en ny fabrik eller expanderar till en annan marknad med en ny butik. Oavsett fall är tillräckligt med kassaflöde nödvändigt för att göra dessa köp. Denna aspekt av näringslivet markeras av kvoten för kassaflöde till investeringar.

Som ett exempel på hur kassaflödet till investeringskvoten beräknas, föreställ dig ett företag som har genererat ett operativt kassaflöde på 200 000 US dollar (USD) under ett år. Under samma tidsperiod spenderade företaget $ 400 000 USD på sina investeringar. Kassaflödet på 200 000 USD divideras med $ 400 000 USD för CAPEX, vilket ger en kvot på 0,5.

Det är viktigt att notera att kassaflödet till investeringar ofta är i rörelse. Även om det operativa kassaflödet tenderar att vara relativt stabilt för etablerade företag, kan CAPEX-summan skevas av ett särskilt stort utgifter som görs av ett företag. Det skulle göra att förhållandet sjunker, även om intäkterna så småningom genereras från de stora utgifterna idealiskt skulle hjälpa förhållandet att återhämta sig och till och med stiga från dess tidigare nivå.

Även om kvoten för kassaflöde till investeringar kan vara ett användbart verktyg för att visa ett företags förmåga att återinvestera i sig, kommer det med några varningar. För det ena kanske det inte är korrekt att mäta företag från olika branscher mot varandra, eftersom vissa branscher tenderar att vara mer kapitalintensiva än andra. Dessutom tenderar nyare företag att ha lägre andelar, eftersom de ofta investeras hårdare i inköp för att få verksamheten igång.