Hvad er en pengestrøm til kapitaludgifter?

Pengestrøm til kapitaludgifter er en økonomisk ratio, der er beregnet til at måle mængden af ​​operationelle kontanter, som et selskab har til rådighed for at investere i virksomhedens fremtidige vækst. Det beregnes ved at tage et virksomheds operationelle pengestrøm og dividere det med dets kapitaludgifter, af CAPEX, som er fysiske aktiver, der er købt for virksomheden. Hvis et virksomheds kontantstrøm til kapitaludgifter stiger, er det et tegn på, at det genererer nok indtægter til at holde virksomheden i vækst. Som med de fleste økonomiske forhold anvendes denne bedst til at måle et selskab på baggrund af sin egen fortid eller til at måle et selskab mod sine brancher.

Mens en virksomhed kan være effektiv til at generere indtægter, er det ofte nødt til at vende de penge konstant til at købe fysiske aktiver. Disse aktiver kan være nødvendige til vedligeholdelse, ligesom en ny computer, der er købt for at erstatte en forældet, eller de kan ses som investeringer til fremtidig vækst, ligesom når en virksomhed køber en ny fabrik eller udvides til et andet marked med en ny butik. Uanset hvad der er tilfældet, er det nødvendigt med tilstrækkelig pengestrøm til at foretage disse køb. Denne facet af erhvervslivet fremhæves af forholdet mellem pengestrømme og kapitaludgifter.

Som et eksempel på, hvordan forholdet mellem pengestrømme og kapitaludgifter beregnes, kan du forestille dig et firma, der har genereret et operationelt pengestrømme på $ 200.000 amerikanske dollars (USD) i løbet af et år. I den samme tidsperiode brugte virksomheden $ 400.000 USD på sine kapitaludgifter. $ 200.000 USD i pengestrøm divideret med $ 400.000 USD i CAPEX, hvilket giver et forhold på 0,5.

Det er vigtigt at bemærke, at forholdet mellem pengestrømme og kapitaludgifter ofte er i flux. Selvom den operationelle pengestrøm har en tendens til at være relativt stabil for etablerede virksomheder, kan CAPEX-summen være skævet af en særlig stor udgift foretaget af et selskab. Det ville få forholdet til at falde, selvom indtægterne til sidst genereres fra de store udgifter ideelt set ville hjælpe forholdet til at rebound og endda stige fra dets tidligere niveau.

Selvom forholdet mellem pengestrømme og kapitaludgifter kan være et nyttigt redskab til at vise en virksomheds evne til at geninvestere i sig selv, kommer det med et par advarsler. For det første er det måske ikke nøjagtigt at måle virksomheder fra forskellige brancher mod hinanden, da nogle industrier har tendens til at være mere kapitalintensive end andre. Derudover har nyere virksomheder en tendens til at have lavere nøgletal, da de ofte investeres mere kraftigt i indkøb, der er beregnet til at få virksomheden i gang.