Co to jest przepływ środków pieniężnych do nakładów inwestycyjnych?

Przepływy pieniężne do wydatków inwestycyjnych to wskaźnik finansowy mający na celu zmierzenie ilości gotówki operacyjnej, jaką firma ma do dyspozycji, aby zainwestować w przyszły rozwój firmy. Oblicza się go na podstawie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej firmy i podzielenia jej przez nakłady inwestycyjne CAPEX, które są aktywami fizycznymi zakupionymi dla spółki. Jeśli stosunek przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych firmy rośnie, jest to znak, że generuje ona wystarczające przychody, aby firma mogła się rozwijać. Podobnie jak w przypadku większości wskaźników finansowych, ten najlepiej wykorzystać do pomiaru firmy w stosunku do jej wyników w przeszłości lub do oceny firmy w stosunku do konkurencji w branży.

Chociaż firma może być skuteczna w generowaniu przychodów, często musi stale przekazywać te pieniądze, aby nabyć aktywa fizyczne. Aktywa te mogą być niezbędne do konserwacji, jak nowy komputer zakupiony w celu zastąpienia przestarzałego komputera, lub mogą być postrzegane jako inwestycje na przyszły rozwój, na przykład gdy firma kupi nową fabrykę lub ekspansję na inny rynek z nowym sklepem. Bez względu na przypadek, konieczne są wystarczające przepływy pieniężne, aby dokonać tych zakupów. Ten aspekt świata biznesu podkreśla stosunek przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych.

Jako przykład obliczania wskaźnika przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych, wyobraźmy sobie firmę, która w ciągu roku wygenerowała operacyjne przepływy pieniężne w wysokości 200 000 USD. W tym samym okresie firma wydała 400 000 USD na wydatki inwestycyjne. Przepływy pieniężne w wysokości 200 000 USD dzieli się przez 400 000 USD CAPEX, co daje współczynnik 0,5.

Należy zauważyć, że często zmienia się stosunek przepływów pieniężnych do wydatków inwestycyjnych. Podczas gdy operacyjne przepływy pieniężne wydają się być względnie stabilne dla przedsiębiorstw o ​​ustalonej pozycji, całkowity CAPEX może być wypaczony przez szczególnie duże wydatki poniesione przez firmę. Spowodowałoby to spadek wskaźnika, chociaż dochody ostatecznie wygenerowane z dużych wydatków idealnie pomogłyby w odbiciu wskaźnika, a nawet wzrosłyby z poprzedniego poziomu.

Chociaż stosunek przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych może być pomocnym narzędziem w pokazaniu zdolności firmy do reinwestowania w siebie, ma kilka zastrzeżeń. Po pierwsze, może nie być dokładne porównywanie firm z różnych branż względem siebie, ponieważ niektóre branże są bardziej kapitałochłonne niż inne. Ponadto nowsze firmy mają zwykle niższe wskaźniki, ponieważ często są bardziej inwestowane w zakupy mające na celu uruchomienie działalności.