O que é um fluxo de caixa para as despesas de capital?
O fluxo de caixa para as despesas de capital é um índice financeiro destinado a medir a quantidade de dinheiro operacional que uma empresa tem à sua disposição para investir no crescimento futuro da empresa. É calculado pegando o fluxo de caixa operacional de uma empresa e dividindo -o por suas despesas de capital, da CAPEX, que são ativos físicos comprados para a empresa. Se o índice de fluxo de caixa para despesas de capital de uma empresa estiver em ascensão, é um sinal de que está gerando receita suficiente para manter a empresa em crescimento. Como na maioria dos índices financeiros, este é melhor utilizado para medir uma empresa contra seu próprio desempenho passado ou para medir uma empresa contra seus concorrentes do setor.
Embora uma empresa possa ser eficaz na geração de receitas, muitas vezes precisa girar esse dinheiro constantemente para comprar ativos físicos. Esses ativos podem ser necessários para a manutenção, como um novo computador comprado para substituir um desatualizado, ou podem ser vistos como investimentos para crescimento futuro, como quando uma empresa compra um novo FACTory ou se expande para outro mercado com uma nova loja. Não importa o caso, o fluxo de caixa suficiente é necessário para fazer essas compras. Esta faceta do mundo dos negócios é destacada pelo índice de fluxo de caixa para despesas de capital.
Como exemplo de como o fluxo de caixa para as despesas de capital é calculado, imagine uma empresa que gerou fluxo de caixa operacional de dólares de US $ 200.000 (USD) ao longo de um ano. Nesse mesmo período, a empresa gastou US $ 400.000 em suas despesas de capital. Os US $ 200.000 em fluxo de caixa são divididos pelos US $ 400.000 em USD de Capex, produzindo uma proporção de 0,5.
É importante observar que o índice de fluxo de caixa para despesas de capital está frequentemente em fluxo. Embora o fluxo de caixa operacional tenda a ser relativamente estável para empresas estabelecidas, o total do CAPEX pode ser distorcido por uma despesa particularmente grande feita por uma empresa. Isso causaria a proporção para DA ROP, embora a receita tenha gerado a partir das grandes despesas idealmente ajudaria a proporção a se recuperar e até a subir de seu nível anterior.
Embora o índice de fluxo de caixa para despesas de capital possa ser uma ferramenta útil para mostrar a capacidade de uma empresa de reinvestir em si, ela vem com algumas advertências. Por um lado, pode não ser preciso na medição de empresas de diferentes indústrias entre si, já que algumas indústrias tendem a ser mais intensivas em capital do que outras. Além disso, as empresas mais recentes tendem a ter proporções mais baixas, uma vez que geralmente investem mais fortemente em compras destinadas a colocar os negócios em funcionamento.