O que é um fluxo de caixa para despesas de capital?
O fluxo de caixa para as despesas de capital é uma razão financeira destinada a medir a quantidade de caixa operacional que uma empresa tem à sua disposição para investir no crescimento futuro da empresa. É calculado utilizando o fluxo de caixa operacional de uma empresa e dividindo-o por seus investimentos de capital, de CAPEX, que são ativos físicos adquiridos para a empresa. Se o índice de fluxo de caixa e despesas de capital de uma empresa está aumentando, é um sinal de que está gerando receita suficiente para manter a empresa em crescimento. Como na maioria dos índices financeiros, este é melhor utilizado para medir uma empresa em relação ao seu próprio desempenho passado ou para comparar uma empresa com seus concorrentes do setor.
Embora uma empresa possa ser eficaz na geração de receita, muitas vezes é necessário entregar esse dinheiro constantemente para comprar ativos físicos. Esses ativos podem ser necessários para manutenção, como um novo computador comprado para substituir um desatualizado, ou podem ser vistos como investimentos para crescimento futuro, como quando uma empresa compra uma nova fábrica ou se expande para outro mercado com uma nova loja. Não importa o caso, é necessário um fluxo de caixa suficiente para fazer essas compras. Essa faceta do mundo dos negócios é destacada pelo índice de fluxo de caixa e despesas de capital.
Como um exemplo de como o índice de fluxo de caixa e despesas de capital é calculado, imagine uma empresa que gerou um fluxo de caixa operacional de US $ 200.000 em dólares ao longo de um ano. Nesse mesmo período, a empresa gastou US $ 400.000 em suas despesas de capital. O fluxo de caixa de US $ 200.000 é dividido pelos US $ 400.000 de CAPEX, gerando uma relação de 0,5.
É importante observar que o rácio de fluxo de caixa para despesas de capital está frequentemente em fluxo. Embora o fluxo de caixa operacional tenda a ser relativamente estável para empresas estabelecidas, o total de CAPEX pode ser distorcido por uma despesa particularmente grande feita por uma empresa. Isso faria com que o índice caísse, embora a receita eventualmente gerada a partir de grandes gastos idealmente ajudasse o índice a se recuperar e até subir do seu nível anterior.
Embora a relação fluxo de caixa e despesas de capital possa ser uma ferramenta útil para mostrar a capacidade de uma empresa reinvestir em si mesma, ela vem com algumas ressalvas. Por um lado, pode não ser preciso medir empresas de diferentes setores entre si, uma vez que alguns setores tendem a ser mais intensivos em capital do que outros. Além disso, as empresas mais novas tendem a ter índices mais baixos, pois costumam investir mais fortemente em compras destinadas a colocar os negócios em funcionamento.