Jaký je peněžní tok na kapitálové výdaje?
peněžní tok k kapitálovým výdajům je finanční poměr, jehož cílem je měřit částku provozní hotovosti, kterou společnost má k dispozici k investování do budoucího růstu společnosti. Vypočítá se tím, že společnost provozní peněžní tok společnosti a rozdělením jeho kapitálových výdajů na Capexu, což jsou fyzická aktiva zakoupená pro společnost. Pokud poměr peněžních toků společnosti k kapitálovým výdajům roste, je to známka toho, že generuje dostatek příjmů, aby společnost udržovala růst. Stejně jako u většiny finančních poměrů se tento je nejlépe využíván k měření společnosti proti svému minulému výkonu nebo k měření společnosti proti jejím průmyslovým konkurentům.
Zatímco společnost může být účinná při generování příjmů, často musí tyto peníze neustále převrátit na nákup fyzických aktiv. Tato aktiva mohou být nezbytná pro údržbu, jako je nový počítač zakoupený pro nahrazení zastaralého, nebo je lze považovat za investice pro budoucí růst, jako když společnost kupuje nový FACTory nebo expanduje na jiný trh s novým obchodem. Bez ohledu na případ, pro provedení těchto nákupů je nutný dostatečný peněžní tok. Tento aspekt obchodního světa je zdůrazněn poměrem peněžních toků k kapitálovým výdajům.
Jako příklad toho, jak se počítá poměr peněžních toků k kapitálovým výdajům, představte si společnost, která v průběhu roku vytvořila provozní peněžní tok 200 000 USD (USD). Ve stejném časovém období společnost utratila 400 000 USD za své kapitálové výdaje. 200 000 USD USD peněžního toku je děleno 400 000 USD USD CAPEX, což poskytuje poměr 0,5.
Je důležité si uvědomit, že poměr peněžních toků k kapitálovým výdajům je často v toku. Přestože provozní peněžní tok bývá pro zavedené společnosti relativně stabilní, celkový počet CAPEX může být zkreslen obzvláště velkými výdaji společností. To by způsobilo poměr a dROP, ačkoli příjmy, které nakonec vygenerovaly z velkých výdajů, by v ideálním případě pomohly poměru odskočit a dokonce se zvýšit ze své předchozí úrovně.
Ačkoli poměr peněžních toků k kapitálovým výdajům může být užitečným nástrojem pro ukázání schopnosti podniku samo o sobě, přichází s několika upozorněními. Pro jednoho to nemusí být přesné při měření společností z různých průmyslových odvětví proti sobě, protože některá průmyslová odvětví mají tendenci být náročnější kapitánem než jiná. Novější společnosti mají navíc tendenci mít nižší poměry, protože jsou často více investovány do nákupů, které mají podnik do provozu.