¿Qué es un puntaje de diversidad?

En el mundo de las finanzas, una puntuación de diversidad es una herramienta utilizada para medir la cantidad de diversificación que existe entre un grupo de valores. A medida que aumenta la diversificación, el riesgo involucrado con los valores en su conjunto generalmente disminuye, por lo que este puntaje, desarrollado por el servicio de inversores de Moody, es extremadamente importante. El puntaje de diversidad a menudo se usa para juzgar los riesgos involucrados con las obligaciones de deuda garantizadas, que son paquetes de préstamos comprados y vendidos por inversores institucionales. Este puntaje está determinado por la diversidad de industrias incluidas en un grupo de valores, con un puntaje más alto que representa un mayor nivel de diversificación.

Los inversores individuales y las grandes instituciones financieras tienen algo en común en el sentido de que la mayoría de estas entidades están buscando diversidad. Si la diversidad se realiza en una cartera de valores, se reduce el riesgo involucrado con las inversiones. Mientras que uno o incluso unos pocos valores pueden tener un rendimiento inferior, la diversidad asegura que TLa cartera en su conjunto se mantiene fuerte. Una forma de medir la cantidad de diversidad presente en un gran grupo de inversiones es el puntaje de diversidad.

El principal factor determinante detrás del puntaje de diversidad es la industria de la cual emana una seguridad particular. Para un ejemplo fácil, imagine a un inversor que tiene dos acciones, una de la industria de la tecnología y otra de la industria minorista. Por el contrario, un segundo inversor tiene dos acciones tecnológicas y nada más. Si bien el primer inversor tendría una puntuación más alta ya que su cartera está representada por dos industrias diferentes, el segundo inversor está expuesto a una posible caída en la industria de la tecnología y su puntaje sufre como resultado.

El servicio de inversores de

Moody desarrolló el concepto del puntaje de diversidad, con la intención de que proporcionaría una medición precisa para el riesgo involucrado con las obligaciones de deuda garantizadas, o CDos. Un CDO es un grupo de títulos de deuda que se compran y venden en un paquete. Cualquier CDO que posee una buena puntuación está bien diversificada y está protegida de cualquier industria que se sumerja.

Hay algunos inconvenientes en el uso del puntaje de diversidad para medir el riesgo. El puntaje depende de la teoría de la correlación de la industria, que establece que las empresas de la misma industria tenderán a funcionar de la misma manera y estarán expuestas a los mismos riesgos. En realidad, hay momentos en que la correlación de la industria está lejos de ser perfecta. Para confundir las cosas aún más, a veces las empresas en industrias dispares pueden mostrar correlación, lo que significa que los riesgos podrían extenderse en todas las industrias.