ダイバーシティスコアとは

金融の世界では、ダイバーシティスコアは、証券グループ間に存在する分散の量を測定するために使用されるツールです。 多様化が進むにつれて、証券全体に関連するリスクは一般的に低下するため、ムーディーズインベスターズサービスが開発したこのスコアは非常に重要です。 ダイバーシティスコアは、機関投資家が売買するローンのパッケージである担保付債務に伴うリスクを判断するためによく使用されます。 このスコアは、証券のグループに含まれる業界の多様性によって決定され、スコアが高いほど多様化のレベルが高くなります。

個人投資家と大規模な金融機関には、これらのエンティティのほとんどが多様性を求めているという意味で共通点があります。 有価証券のポートフォリオの多様性が達成されると、投資に伴うリスクが軽減されます。 1つまたは数個の証券でもパフォーマンスが低下する可能性がありますが、多様性により、ポートフォリオ全体が堅調に維持されます。 大規模な投資グループに存在する多様性の量を測定する1つの方法は、多様性スコアです。

多様性スコアの背後にある主な決定要因は、特定のセキュリティが発生する業界です。 簡単な例として、テクノロジー業界と小売業界の2つの株を持つ1人の投資家を想像してください。 対照的に、2番目の投資家には2つの技術株があり、他には何もありません。 最初の投資家はポートフォリオが2つの異なる業界に代表されるため、スコアが高くなりますが、2番目の投資家はテクノロジー産業の潜在的な不振にさらされ、結果としてスコアが低下します。

ムーディーズインベスターズサービスは、担保付債務、またはCDOに伴うリスクを正確に測定できるように、ダイバーシティスコアの概念を開発しました。 CDOは、1つのパッケージで売買される負債証券のグループです。 良いスコアを持っているCDOは、多様化しており、ダイビングを行う単一の業界から保護されています。

多様性スコアを使用してリスクを測定することには、いくつかの欠点があります。 スコアは業界相関の理論に依存します。業界相関の理論は、同じ業界の企業は同じ方法で業績を上げ、同じリスクにさらされる傾向があると述べています。 実際には、業界の相関関係が完全とはほど遠い場合があります。 さらに問題を混乱させるために、異なる業界の企業は相関関係を示すことがあります。これは、リスクが業界全体に広がる可能性があることを意味します。