¿Qué es una tasa de interés a plazo?
Las tasas de interés directas son un tipo de tasa de interés que se encuentra en los instrumentos financieros que comienzan en una fecha futura con una fecha de vencimiento específica. Los instrumentos financieros con tasas de interés a plazo se utilizan popularmente para cobrar contra posibles cambios en las tasas de interés. Estas tasas se encuentran comúnmente en préstamos, bonos y opciones. Si bien algunos inversores usan tasas de interés a plazo para predecir tasas spot futuras, muchos analistas disputan que no existe una relación entre estas dos tasas. Una tasa spot es la tasa de interés actual para los contratos que comienzan de inmediato.
cobrar contra el riesgo potencial de la tasa de interés es el uso más popular de los instrumentos financieros que incluyen tasas de interés a plazo. El seto compensa la posición de un individuo al compensarla con la posición opuesta para eliminar o reducir los efectos de los cambios. El vendedor del contrato a plazo quiere estar protegido contra posibles disminuciones de la tasa de interés, mientras que el comprador está buscando protección contra el POSsibilidad que la tasa de interés aumentará. Cuando el contrato madura, el único dinero que intercambia manos es la diferencia entre la tasa de mercado y la tasa de interés a plazo.
El cálculo de la tasa de interés a plazo incluye una prima de liquidez, un rendimiento real esperado a corto plazo y una inflación esperada. Se supone que la prima de liquidez aumenta a una tasa decreciente a medida que avanza el vencimiento, aumentando la tasa de interés a plazo cuanto más tarda en madurar el instrumento financiero. Si se espera que los rendimientos reales a corto plazo y la inflación permanezcan constantes, las tasas a plazo deben tener la misma forma que la prima de liquidez para el período.
Las tasas de interés de grafación de avance producen una curva de avance. Esta curva se utiliza para evaluar el valor temporal del dinero, o cuánto dólar hoy valdrá un dólar en un punto específico en el futuro. Dado que el valor presente de un dólar hoy es generalmente lESS que su valor futuro, la tasa de interés a plazo debe ser lo suficientemente alta como para cubrir la inflación y permitir que el inversor sea compensado por cualquier riesgo percibido. Gráfico de tasas de interés hacia adelante también permite a los analistas determinar la fuerza o la debilidad del mercado al observar la forma de la curva.
Los estudios de datos históricos de tasas de interés a plazo revelan que las tasas de interés a plazo reflejan el sentimiento en evolución del mercado de ese tiempo, no qué tasas probablemente serán en el futuro. Dado que las tasas de interés a plazo cambian constantemente en función del sentimiento actual del mercado, no es un buen predictor de qué tasas spot serán en el futuro. Sin embargo, algunos inversores argumentan que les proporciona suficiente información para ser útiles en el pronóstico.