Hva er en fremtidig rente?

Rentsrenter er en type rente som finnes på finansielle instrumenter som starter på en fremtidig dato med en spesifisert forfallsdato. Finansielle instrumenter med fremtidig rente brukes populært til sikring mot potensielle renteendringer. Disse prisene er ofte funnet på lån, obligasjoner og opsjoner. Mens noen investorer bruker fremtidige renter for å forutsi fremtidige spotrenter, bestrider mange analytikere at det ikke er noe sammenheng mellom disse to rentene. En spotrente er den nåværende renten for kontrakter som begynner umiddelbart.

sikring mot potensiell renterisiko er den mest populære bruken av finansielle instrumenter som inkluderer fremover renter. Hekken kompenserer for et individs posisjon ved å motregne den med motsatt posisjon for å eliminere eller redusere effekten av endringer. Selgeren av den fremtidige kontrakten ønsker å bli beskyttet mot potensiell rentefall, mens kjøperen søker etter beskyttelse mot POSsibiliteten til at renten vil øke. Når kontrakten modnes, er de eneste pengene som utveksler hender forskjellen mellom markedsrenten og den fremtidige renten.

Beregning av den fremtidige renten inkluderer en likviditetspremie, forventet kortsiktig reell avkastning og forventet inflasjon. Likviditetspremien antas å øke med en synkende rente når løpetid utvikler seg, noe som øker den fremre renten, jo lenger tid det tar for det finansielle instrumentet å modnes. Hvis kortsiktig reell avkastning og inflasjon forventes å forbli konstant, bør videresendingsrater ha samme form som likviditetspremien for perioden.

Grafering fremover renter gir en fremover kurve. Denne kurven brukes til å evaluere tidsverdien på penger, eller hvor mye en dollar i dag vil være verdt på et bestemt punkt i fremtiden. Siden nåverdien av en dollar i dag er generelt lESS enn dens fremtidige verdi, må den fremre renten være høy nok til å dekke inflasjonen og la investoren kompenseres for enhver opplevd risiko. Grafering av renter lar også analytikere bestemme styrken eller svakheten i markedet ved å se på kurvenes form.

Studier av historiske data for fremover rente avslører at fremre renter gjenspeiler den utviklende markedssentimentet for den tiden, ikke hvilke renter som sannsynligvis vil være i fremtiden. Siden fremover renter stadig endres basert på nåværende markedssentiment, er det ikke en god prediktor for hvilke spotrenter som vil være i fremtiden. Noen investorer hevder imidlertid at det gir dem nok informasjon til å være nyttige i prognosen.