Co to jest stopa procentowa?

Forward Stopy procentowe są rodzajem stopy procentowej znalezionej w instrumentach finansowych, które rozpoczynają się w przyszłym terminie z określonym datą zapadalności. Instrumenty finansowe o terminach oprocentowych są popularnie wykorzystywane do zabezpieczenia w stosunku do potencjalnych zmian stóp procentowych. Wskaźniki te są powszechnie spotykane w pożyczkach, obligacjach i opcjach. Podczas gdy niektórzy inwestorzy wykorzystują terminowe stopy procentowe do przewidywania przyszłych stóp spotowych, wielu analityków kwestionuje, że nie ma związku między tymi dwoma stopami. Stopa miejscowa to obecna stopa procentowa dla umów rozpoczynających się natychmiast.

zabezpieczenie nad potencjalnym ryzykiem stopy procentowej jest najpopularniejszym stosowaniem instrumentów finansowych, które obejmują terminowe stopy procentowe. Hedging rekompensuje pozycję jednostki, kompensując ją przeciwną pozycją, aby wyeliminować lub zmniejszyć skutki zmian. Sprzedawca przedniej umowy chce być chroniony przed potencjalnymi spadkami stopy procentowej, podczas gdy kupujący szuka ochrony przed POSrozstrzygalność, że stopa procentowa wzrośnie. Kiedy umowa dojrzewa, jedynymi pieniędzmi, które wymieniają ręce, są różnica między stopą rynkową a stopą procentową.

Obliczanie terminowej stopy procentowej obejmuje składkę płynności, oczekiwany krótkoterminowy realny zwrot i oczekiwaną inflację. Zakłada się, że premia płynności wzrasta w tempie zmniejszającym się w miarę postępu zapadalności, zwiększając stopę procentową, im dłużej potrzebuje dojrzewanie instrumentu finansowego. Jeśli oczekuje się, że krótkoterminowe rzeczywiste zwroty i inflacja pozostaną stałe, stawki napastnika powinny mieć taki sam kształt jak premia płynności w tym okresie.

Grafowanie stóp procentowych do przodu wytwarza krzywą do przodu. Ta krzywa jest wykorzystywana do oceny wartości czasu lub ile dolar będzie dziś wart w określonym punkcie w przyszłości. Ponieważ obecna wartość dolara jest na ogół LESS niż jego przyszła wartość, terminowa stopa procentowa musi być wystarczająco wysoka, aby pokryć inflację i umożliwić inwestorowi rekompensatę za jakiekolwiek postrzegane ryzyko. Wykresowanie stóp procentowych do przodu pozwala również analitykom określić siłę lub słabość rynku, patrząc na kształt krzywej.

Badania historycznych danych dotyczących stóp procentowych do przodu ujawniają, że stopy procentowe odzwierciedlają nastroje rynkowe ewoluującego rynku, a nie jakie stopy będą prawdopodobnie w przyszłości. Ponieważ stopy procentowe do przodu stale się zmieniają w zależności od obecnych nastrojów rynkowych, nie jest to dobry predyktor tego, jakie stopy spot będą w przyszłości. Niektórzy inwestorzy twierdzą jednak, że zapewnia im wystarczającą ilość informacji, aby były przydatne w prognozowaniu.