¿Qué es una inversión impulsada por responsabilidad?
Una inversión impulsada por pasivos es un sistema de gestión de activos que está destinado a cubrir todos los costos relacionados asociados con la inversión. Esto se suma a la práctica típica de esforzarse por obtener los mejores rendimientos. Se usa comúnmente con fondos de jubilación y pensiones. El objetivo de una inversión impulsada por pasivos es administrar los activos teniendo en cuenta los costos actuales y futuros.
Es más común utilizar una inversión impulsada por pasivos con los planes de pensiones. Esto es particularmente cierto con los planes de beneficios definidos, que pagan un beneficio de empleado de por vida desde el comienzo de la jubilación. Estos planes pueden acumular tarifas significativas con el tiempo, particularmente para los empleados de alto rango que tienen las mayores pensiones. Si no se toma una acción como la inversión impulsada por el pasivo, una pensión podría terminar sin financiamiento.
En el núcleo de la inversión impulsada por el pasivo hay un cálculo que determina los costos futuros del fondo. Esto le da al administrador del fondo una idea de qué tipo de ganancias se necesitarán para cubrir los costos. Luego, un inversor sabrá qué cantidad de efectivo debe invertirse y cómo elaborar estrategias para futuras inversiones. Muchos planes también tendrán una cobertura de tasas de interés, ya que esto puede ayudar a gestionar las pérdidas en una inversión debido a cambios en las tasas.
Una estrategia de inversión típica basada en responsabilidad incluirá varios elementos comunes. Un factor clave es que las inversiones de menor rendimiento, como bonos o mercados monetarios, preservan el efectivo necesario para los pasivos actuales y futuros. En algunos casos, se puede depositar efectivo y, utilizando permutas financieras de tasas de interés, se convertirá eventualmente a una tasa fija.
Otro aspecto de la estrategia de inversión basada en responsabilidad es segmentar varias inversiones para estimar mejor los costos futuros. En esencia, este es el proceso de separar las inversiones a corto y largo plazo para que cada uno pueda alcanzar su máximo potencial. Esto se debe a que es más fácil estimar los costos futuros cuando los activos están esencialmente congelados, pero si no hay movimiento, entonces no es posible maximizar los rendimientos. Por lo tanto, la segmentación permite cierto movimiento en algunas áreas, mientras que otros segmentos están listos para estimar los costos futuros.
La gestión de una inversión impulsada por pasivos también puede incluir el cambio de expectativas a un rendimiento reducido de los activos (ROA). Esto generalmente significa que algunas inversiones en acciones pueden necesitar ser transferidas a bonos. Los costos asociados con estos cambios generalmente deberán compensarse con un mayor desembolso de efectivo del inversor.