責任駆動型投資とは何ですか？

負債駆動型投資は、投資に関連するすべての関連費用をカバーすることを目的とした資産管理のシステムです。 これは、最高の収益を得るために努力するという典型的な慣行に追加されるものです。 通常、退職金や年金で使用されます。 負債駆動型投資の目標は、現在と将来の両方のコストを考慮して資産を管理することです。

年金制度で負債主導の投資を使用するのが最も一般的です。 これは、定年給付制度では特に当てはまります。この制度では、退職後の生活に従業員の給付が支払われます。 これらの計画は、特に最大の年金を抱えている高ランクの従業員にとっては特に、時間の経過とともに多額の料金を積み立てることがあります。 負債主導の投資などの行動が取られない場合、年金は資金不足になる可能性があります。

負債主導の投資の中核は、ファンドの将来のコストを決定する計算です。 これにより、ファンドマネージャーは、費用をまかなうためにどのような利益が必要かを知ることができます。 その後、投資家は、どのくらいの現金を投資する必要があるか、そして将来の投資をどのように戦略化するかを知るでしょう。 多くのプランには、金利の変動による投資の損失を管理するのに役立つため、金利ヘッジもあります。

典型的な負債主導の投資戦略には、いくつかの共通要素が含まれます。 重要な要因の1つは、債券やマネーマーケットなどの低利回り投資が、現在および将来の負債に必要な現金を保存することです。 場合によっては、現金が預けられ、金利スワップを使用して、最終的に固定金利に変換されます。

負債主導の投資戦略のもう1つの側面は、将来のコストをより適切に見積もるために、さまざまな投資をセグメント化することです。 本質的に、これは短期投資と長期投資を分離して、それぞれが最大限の可能性に到達できるようにするプロセスです。 これは、資産が実質的に凍結されている場合、将来のコストを見積もるのが簡単だからです。しかし、動きがない場合、収益を最大化することはできません。 したがって、セグメンテーションにより、一部の領域である程度の移動が可能になり、他のセグメントでは将来のコストを見積もることができます。

負債駆動型投資の管理には、期待収益率の低下（ROA）への期待の変更も含まれます。 これは通常、一部の株式投資を債券に移動する必要がある場合があることを意味します。 これらの変更に伴う費用は通常、投資家からの現金支出の増加によって相殺される必要があります。