Vad är en ansvardriven investering?
En skulddriven investering är ett system för kapitalförvaltning som är tänkt att täcka alla relaterade kostnader i samband med investeringen. Detta är förutom den typiska praxis att sträva efter att få bästa avkastning. Det används vanligtvis med pensionsfonder och pensioner. Målet med en skulddriven investering är att hantera tillgångar med både aktuella och framtida kostnader i åtanke.
Det är vanligast att använda en skulddriven investering med pensionsplaner. Detta gäller särskilt för förmånsbestämda planer, som betalar en anställdsförmån för livet från början av pensionen. Dessa planer kan bygga upp betydande avgifter över tid, särskilt för högt anställda som har de största pensionerna. Om en åtgärd som ansvardriven investering inte vidtas kan en pension hamna underfinansierad.
Kärnan i den skulddrivna investeringen är en beräkning som bestämmer framtida kostnader för fonden. Detta ger fondförvaltaren en uppfattning om vilken typ av vinster som krävs för att täcka kostnaderna. Då kommer en investerare att veta hur mycket kontanter som ska investeras och hur man ska strategisera framtida investeringar. Många planer kommer också att ha en räntesäkring, eftersom det kan hjälpa till att hantera förluster på en investering på grund av förändringar i räntorna.
En typisk ansvarsdriven investeringsstrategi kommer att innehålla flera vanliga element. En nyckelfaktor är att placeringar med lägre avkastning som obligationer eller penningmarknader bevarar de kontanter som krävs för kortfristiga och framtida skulder. I vissa fall kan kontanter deponeras och med ränteswappar konverteras de så småningom till en fast ränta.
En annan aspekt av ansvarsdriven investeringsstrategi är att segmentera olika investeringar för att bättre uppskatta framtida kostnader. I huvudsak är detta processen att separera korta och långsiktiga investeringar så att de alla kan nå sin fulla potential. Det beror på att det är lättare att uppskatta framtida kostnader när tillgångarna i huvudsak är frusna, men om det inte finns någon rörelse är det inte möjligt att maximera avkastningen. Således tillåter segmentering viss rörelse i vissa områden, medan andra segment är redo för uppskattningar av framtida kostnader.
Att hantera en skulddriven investering kan också omfatta ändrade förväntningar till en minskad avkastning på tillgångar (ROA). Detta innebär vanligtvis att vissa aktieinvesteringar kan behöva flyttas till obligationer. De kostnader som är förknippade med dessa förändringar kommer vanligtvis att behöva kompenseras av ökat kontantutgifter från investeraren.