¿Qué es un límite de por vida?
Un límite de por vida es la tasa de interés máxima garantizada que un prestamista puede cobrar sobre una hipoteca de tasa ajustable (ARM) durante la vigencia del préstamo. La tasa de interés de un ARM fluctúa según un punto de referencia. A veces, la tasa de interés fluctúa tan frecuentemente como todos los meses. Para asegurar a los prestatarios que la tasa de interés de sus préstamos nunca excederá una determinada tasa, el prestamista establece un límite que es igual a la tasa fija del préstamo más un cierto porcentaje máximo.
Los prestamistas diseñan diferentes productos de préstamos en el mercado inmobiliario residencial para satisfacer las necesidades de los prestatarios. Dos de los principales tipos de productos hipotecarios son las hipotecas a tasa fija y las ARM. Las hipotecas de tasa fija ofrecen al prestatario una tasa de interés única que se mantiene vigente durante la vigencia del préstamo, que puede durar hasta 15 o 30 años. Este tipo de préstamo proporciona al prestatario certeza con respecto a sus pagos periódicos de préstamos, pero también puede ser un albatros si las hipotecas con tasas de interés más bajas están disponibles en años posteriores.
Para proteger al prestatario contra la posibilidad de que las tasas de interés puedan disminuir, puede optar por sacar un ARM en su lugar. Un ARM utiliza una tasa de interés variable que está vinculada a un punto de referencia que aumentará y disminuirá con las condiciones económicas del país donde se otorga el préstamo. Los términos del préstamo designan un punto de referencia de ARM popular y un porcentaje fijo que se agregará al porcentaje de referencia para establecer la tasa de interés real en el ARM en cualquier momento. En la práctica, el punto de referencia podría fluctuar entre dos y tres por ciento, por ejemplo, mientras que la tasa fija en el ARM podría establecerse en cuatro por ciento. Este escenario daría lugar a una tasa de interés fluctuante en el préstamo entre seis y siete por ciento.
La forma en que el prestamista ofrece proteger al prestatario contra un punto de referencia volátil es estableciendo un límite de por vida. Este límite funciona como una tasa de interés máxima dura que se puede cobrar por el préstamo. El límite de por vida se agrega a la tasa ARM para determinar la tasa máxima. Si la tasa ARM es del cuatro por ciento y el límite de por vida es del cinco por ciento, el interés cobrado por el préstamo no puede exceder el nueve por ciento, sin importar cuán alto sea el punto de referencia. Como ejemplo práctico, si el índice de referencia aumentara al 6% para un ARM con una tasa de interés del 4% y un límite de por vida del 5%, la tasa de interés máxima que el prestamista podría cobrar al prestatario sería del 9%, aunque el índice de referencia en realidad eleva la tasa de interés fluctuante al 10%.