O que é um limite vitalício?

Um limite vitalício é a taxa de juros máxima garantida que um credor pode cobrar em uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) durante a vida do empréstimo. A taxa de juros em um braço flutua com base em uma referência. Às vezes, a taxa de juros flutua com a mesma frequência que todos os meses. Para garantir aos mutuários que a taxa de juros de seus empréstimos nunca excederá uma determinada taxa, o credor estabelece um limite igual à taxa de empréstimo fixa mais uma certa porcentagem máxima.

Os credores projetam diferentes produtos de empréstimos no mercado imobiliário residencial para atender às necessidades dos mutuários. Dois dos principais tipos de produtos hipotecários são hipotecas de taxa fixa e ARMs. As hipotecas de taxa fixa oferecem ao mutuário uma taxa de juros única que permanece em efeito durante a vida do empréstimo, que pode durar até 15 ou 30 anos. Esse tipo de empréstimo fornece ao tomador segurança quanto aos pagamentos periódicos de empréstimos, mas também pode ser um albatroz se hipotecas com taxas de juros mais baixas se tornarem disponíveis nos anos posteriores.

Para proteger o mutuário contra a possibilidade de que as taxas de juros diminuam, ele pode optar por contratar um braço. Um ARM usa uma taxa de juros flutuante vinculada a uma referência que aumentará e diminuirá com as condições econômicas do país em que o empréstimo é feito. Os termos do empréstimo designam um benchmark popular do ARM e uma porcentagem fixa a ser adicionada ao percentual do benchmark para estabelecer a taxa de juros real no ARM a qualquer momento. Na prática, o benchmark pode variar entre dois e três por cento, por exemplo, enquanto a taxa fixa no ARM pode ser fixada em quatro por cento. Esse cenário resultaria em uma taxa de juros flutuante no empréstimo entre seis e sete por cento.

A maneira como o credor se oferece para proteger o mutuário contra um índice de referência volátil é estabelecendo um limite de vida. Esse limite funciona como uma taxa de juros máxima fixa que pode ser cobrada no empréstimo. O limite de tempo de vida é adicionado à taxa do ARM para determinar a taxa máxima. Se a taxa de ARM for de quatro por cento e o limite de vida útil de cinco por cento, os juros cobrados no empréstimo não poderão exceder nove por cento, não importa o quão alto o benchmark seja. Como exemplo prático, se o valor de referência subisse para 6% para um braço com uma taxa de juros de 4% e um limite vitalício de 5%, a taxa de juros máxima que o credor poderia cobrar do mutuário seria de 9%, mesmo que o valor de referência realmente aumenta a taxa de juros flutuante para 10%.