O que é um limite vitalício?

Um limite vitalício é a taxa de juros máxima garantida que um credor pode cobrar por uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) durante a vida útil do empréstimo. A taxa de juros em um braço flutua com base em uma referência. Às vezes, a taxa de juros flutua com tanta frequência quanto todos os meses. Para garantir os mutuários que a taxa de juros em seus empréstimos nunca excederá uma certa taxa, o credor estabelece um limite igual à taxa de empréstimo fixo mais uma certa porcentagem máxima.

Os credores projetam diferentes produtos de empréstimos no mercado imobiliário residencial para atender às necessidades dos mutuários. Dois dos principais tipos de produtos hipotecários são hipotecas e armas de taxa fixa. As hipotecas de taxa fixa oferecem ao mutuário uma única taxa de juros que permanece em efeito durante a vida útil do empréstimo, que pode levar até 15 ou 30 anos. Esse tipo de empréstimo fornece ao mutuário a certeza sobre seus pagamentos periódicos de empréstimos, mas também pode ser um albatroz se as hipotecas de taxa de juros mais baixas estiverem disponíveis nos últimos anos.

Para proteger o mutuário contra a possibilidade de que as taxas de juros possam diminuir, ele pode optar por tirar um braço. Um braço usa uma taxa de juros flutuante vinculada a uma referência que subirá e subirá com as condições econômicas no país onde o empréstimo é feito. Os termos do empréstimo designam um benchmark popular e uma porcentagem fixa a ser adicionada à porcentagem de referência para estabelecer a taxa de juros real no braço a qualquer momento. Na prática, a referência pode flutuar entre dois e três por cento, por exemplo, enquanto a taxa fixa no braço pode ser fixada em quatro por cento. Esse cenário resultaria em uma taxa de juros flutuante do empréstimo entre seis e sete por cento.

A maneira como o credor se oferece para proteger o mutuário contra uma referência volátil é definir uma tampa vitalícia. Este limite funciona como uma taxa máxima de juros difícil que pode ser cobradao empréstimo. A tampa vitalícia é adicionada à taxa de braço para determinar a taxa máxima. Se a taxa de braço for de quatro por cento e o limite vitalício for de cinco por cento, os juros cobrados do empréstimo não poderão exceder nove por cento, por mais alto que seja o benchmark. Como um exemplo prático, se a referência subisse para 6%para um braço com uma taxa de juros de 4%e um limite vitalício de 5%, a taxa de juros máxima que o credor poderia cobrar que o mutuário seria 9%, mesmo que a referência aumente a taxa de juros flutuante para 10%.