Vad är en livslängd?
En livstidsperiod är den garanterade maximala räntesatsen som en långivare kan ta ut på en justerbar ränta (ARM) under lånets livslängd. Räntan på en ARM varierar baserat på ett riktmärke. Ibland varierar räntan lika ofta som varje månad. För att försäkra låntagarna att räntan på sina lån aldrig kommer att överstiga en viss ränta upprättar långivaren ett tak som är lika med den fasta låneräntan plus en viss högsta procentsats.
Kreditgivare utformar olika låneprodukter på bostadsfastighetsmarknaden för att tillgodose låntagarnas behov. Två av de viktigaste typerna av inteckningsprodukter är fast räntelån och ARM. Fastighetslån erbjuder låntagaren en enda ränta som förblir påverkad under lånets livslängd, som kan vara så lång som 15 eller 30 år. Denna typ av lån ger låntagaren säkerhet när det gäller hans periodiska lånebetalningar, men kan också vara en albatros om lån med lägre ränta blir tillgängliga under senare år.
För att skydda låntagaren mot möjligheten att räntorna kan sjunka kan han välja att ta ut en ARM istället. En ARM använder en rörlig ränta som är knuten till ett riktmärke som kommer att stiga och falla med de ekonomiska förhållandena i det land där lånet görs. Lånevillkoren betecknar ett populärt ARM-riktmärke och en fast procentsats som ska läggas till referensprocenten för att fastställa den faktiska räntan på ARM när som helst. I praktiken kan riktmärket variera mellan två och tre procent, till exempel, medan den fasta räntan på ARM kan ställas in på fyra procent. Detta scenario skulle resultera i en fluktuerande ränta på lånet mellan sex och sju procent.
Det sätt som långivaren erbjuder för att skydda låntagaren mot ett flyktigt riktmärke är genom att sätta ett livstidslucka. Detta tak fungerar som en hård maximal ränta som kan debiteras på lånet. Livstidsluckan läggs till ARM-hastigheten för att bestämma den maximala hastigheten. Om ARM-räntan är fyra procent och livslängden är fem procent, kan räntan på lånet inte överstiga nio procent, oavsett hur högt riktmärket går. Som ett praktiskt exempel, om riktmärket steg till 6% för en ARM med en räntesats på 4% och en livslängd på 5%, skulle den maximala räntesatsen som långivaren skulle kunna debitera låntagaren vara 9%, även om riktmärket faktiskt höjer den fluktuerande räntan till 10%.