Hvad er en levetidskapital?

En levetidshætte er den garanterede maksimale rente, som en långiver kan opkræve på et justerbart prioritetslån (ARM) i løbet af lånets levetid. Renten på en arm svinger baseret på et benchmark. Nogle gange svinger renten så ofte som hver måned. For at forsikre låntagere om, at renten på deres lån aldrig vil overskride en bestemt sats, etablerer långiveren et loft, der er lig med den faste låneprocent plus en bestemt maksimal procentdel.

Långivere designer forskellige låneprodukter på markedet for fast ejendom for at imødekomme låntagers behov. To af de vigtigste typer prioritetsprodukter er fladprioritetslån og arme. Långlån med flad rente tilbyder låntageren en enkelt rente, der forbliver i indflydelse på lånets levetid, som kan være så længe som 15 eller 30 år. Denne type lån giver låntageren sikkerhed med hensyn til hans periodiske lån betalinger, men kan også være en albatross, hvis prioritetslån til lavere rente bliver tilgængelige i senere år.

For at beskytte låntageren mod muligheden for, at renten kan falde, kan han i stedet vælge at tage en arm ud. En arm bruger en flydende rente, der er bundet til et benchmark, der vil stige og falde med de økonomiske forhold i det land, hvor lånet er skabt. Lånebetingelserne udpeger en populær armbenchmark og en fast procentdel, der skal føjes til benchmarkprocenten for at etablere den faktiske rente på armen til enhver tid. I praksis kan benchmark svinge mellem to og tre procent, for eksempel, mens den faste hastighed på armen muligvis er indstillet til fire procent. Dette scenarie ville resultere i en svingende rente på lånet mellem seks og syv procent.

Den måde, hvorpå långiveren tilbyder at beskytte låntageren mod et flygtigt benchmark, er ved at indstille en levetidshætte. Dette loft fungerer som en hård maksimal rente, der kan oplades pålånet. Levetidshætten føjes til armhastigheden for at bestemme den maksimale hastighed. Hvis armhastigheden er fire procent, og levetidshætten er fem procent, kan den, der opkræves på lånet, ikke overstige ni procent, uanset hvor højt benchmark går. Som et praktisk eksempel, hvis benchmarket steg til 6%for en arm med en 4%rente og en levetidshætte på 5%, ville den maksimale rente, som långiveren kunne opkræve låntageren, være 9%, selvom benchmark faktisk hæver den svingende rente til 10%.