¿Qué es una prima de liquidez?
La prima de liquidez es un término utilizado para referirse a la diferencia en el valor de las inversiones en función de la liquidez de la inversión. La liquidez significa el nivel de facilidad con el que se puede convertir una inversión en efectivo. A menudo, cuanto más líquida es la inversión, menos riesgoso será para los inversores.
Una inversión líquida conlleva menos riesgo porque el dinero del inversor no está vinculado en la inversión durante largos períodos de tiempo. Por lo tanto, el inversor puede vender si aparece una mejor inversión o si la inversión original no funciona como se esperaba. Dado que la venta es fácil, se compromete menos compromiso con la inversión y el inversor tiene menos riesgo de que las cosas salgan mal y estén atrapadas dentro de la mala inversión.
Como resultado del mayor valor de liquidez, una prima de liquidez se refiere al valor agregado de una inversión líquida. Por ejemplo, las acciones de propiedad pública normalmente son más líquidas que las empresas privadas y más líquidos que los activos inmobiliarios. Este es el caso porque unLas acciones de propiedad pública normalmente se pueden negociar en cualquier momento en un mercado de valores o una bolsa de valores y los inversores no están obligados a mantener las acciones durante un período de tiempo dado.
Para que un inversor invierta en un activo menos líquido, como bienes raíces o una empresa privada, esa inversión debe tener diferentes características o atributos que compensan su falta de liquidez. En otras palabras, debe pagar una tasa de rendimiento más alta, ser menos riesgoso que las acciones o ambas. Cuando un inversor compara sus opciones de inversión, considera todos estos factores y los compara para determinar cuál es la mejor inversión.
Una prima de liquidez explica la diferencia en las tasas de interés entre los bonos a corto y largo plazo también. Un enlace a corto plazo es más líquido. El inversor está empatado por un período de tiempo limitado y luego puede convertir su activo en efectivo, mientras que con un bono a largo plazo debe aferrarseel enlace por un período de tiempo más largo y, por lo tanto, el activo es menos líquido; El bono a término más corto tiene una prima de liquidez.
Como resultado, los enlaces a largo plazo normalmente tienen una tasa de interés más alta que los enlaces a término más cortos. El inversor asume un mayor riesgo porque si las tasas de interés aumentan durante el período de tiempo que está encerrado en el bono, no podrá comerciar con su bono existente por un bono que pague una tasa de interés más alta. Por otro lado, podría vender su término más corto, más vínculos líquidos para intercambiar a una inversión mejor remunerada; Entonces, la prima de liquidez existe porque el bono a término más corto le da más flexibilidad.