¿Qué es una prima de liquidez?

Prima de liquidez es un término utilizado para referirse a la diferencia en el valor de las inversiones en función de la liquidez de la inversión. Liquidez significa el nivel de facilidad con el que una inversión puede convertirse en efectivo. A menudo, cuanto más líquida es la inversión, menos riesgoso es para los inversores.

Una inversión líquida conlleva menos riesgo porque el dinero del inversor no está atado a la inversión durante largos períodos de tiempo. De este modo, el inversor puede vender si se produce una mejor inversión o si la inversión original no funciona como se esperaba. Dado que vender es fácil, se hace menos compromiso con la inversión y, por lo tanto, el inversor tiene menos riesgo de que las cosas salgan mal y se queden atrapadas dentro de la mala inversión.

Como resultado del mayor valor de liquidez, una prima de liquidez se refiere al valor agregado de una inversión líquida. Por ejemplo, las acciones públicas son normalmente más líquidas que las empresas privadas y más líquidas que los activos inmobiliarios. Este es el caso porque una acción que se cotiza en bolsa normalmente se puede negociar en cualquier momento en un mercado de valores o bolsa de valores y los inversores no están obligados a mantener las acciones durante un período de tiempo determinado.

Para que un inversor invierta en un activo menos líquido, como bienes raíces o una compañía privada, esa inversión debe tener diferentes características o atributos que compensen su falta de liquidez. En otras palabras, debe pagar una tasa de rendimiento más alta, ser menos riesgoso que la acción, o ambos. Cuando un inversor compara sus opciones de inversión, considera todos estos factores y los compara para determinar cuál es la mejor inversión.

Una prima de liquidez también explica la diferencia en las tasas de interés entre los bonos a corto y largo plazo. Un bono a corto plazo es más líquido. El inversor está vinculado por un período de tiempo limitado y luego puede convertir su activo en efectivo, mientras que con un bono a más largo plazo debe retener el bono durante un período de tiempo más largo y, por lo tanto, el activo es menos líquido; El bono a más corto plazo tiene una prima de liquidez.

Como resultado, los bonos a más largo plazo normalmente tienen una tasa de interés más alta que los bonos a más corto plazo. El inversor asume más riesgos porque si las tasas de interés aumentan durante el período en el que está encerrado en el bono, no podrá canjear su bono existente por un bono que pague una tasa de interés más alta. Por otro lado, podría vender su bono a más corto plazo y más líquido para comerciar con una inversión mejor pagada; entonces la prima de liquidez existe porque el bono a corto plazo le da más flexibilidad.