流動性プレミアムとは何ですか？

流動性プレミアムは、投資の流動性に基づく投資の価値の違いを指すために使用される用語です。流動性とは、投資を現金に変えることができる容易さのレベルを意味します。多くの場合、投資がより多くなるほど、投資家にとってはリスクが低くなります。

投資家のお金が長期間投資に縛られていないため、流動投資はリスクが少なくなります。したがって、投資家は、より良い投資が来る場合、または当初の投資が予想どおりに機能していない場合に販売できます。販売は容易であるため、投資に対するコミットメントは少なくなり、投資家は物事が悪くなり、投資の低下にとどまるリスクが少なくなります。

流動性の価値が増加した結果、流動性プレミアムとは流動投資の付加価値を指します。たとえば、公開されている株式は通常、非公開企業よりも液体であり、不動産資産よりも液体です。これは、a公開されている株式は通常、株式市場または証券取引所でいつでも取引できます。投資家は、特定の期間株式を保有する必要はありません。

投資家が不動産や非公開企業などの流動性の低い資産に投資するためには、その投資には、流動性の欠如を補う異なる機能または属性が必要です。言い換えれば、より高い収益率を支払うか、在庫よりもリスクが少ない、またはその両方が必要です。投資家が投資オプションを比較すると、彼はこれらすべての要因を検討し、それらを比較して最良の投資を決定します。

流動性プレミアムは、短期債と長期債券の金利の違いを説明しています。短期的な結合はより液体です。投資家は限られた期間に縛られ、その後、彼の資産を現金に変えることができますが、彼は長期的な債券で保持しなければなりません債券は長期間にわたって債券であるため、資産は流動性が低くなります。したがって、短期の債券には流動性プレミアムがあります。

結果として、長期債券は通常、短期債よりも高い金利を持っています。投資家は、彼が債券に閉じ込められている期間中に金利が上昇した場合、彼は既存の債券をより高い金利を支払う債券と取引することができないため、より多くのリスクを負います。一方、彼はより短い期間、より多くの流動的な債券をより良い支払い投資に貿易に売ることができるでしょう。したがって、より短期の債券が彼に柔軟性を与えるため、流動性プレミアムが存在します。