Hva er en likviditetspremie?

Likviditetspremie er et begrep som brukes til å referere til forskjellen i verdien av investeringer basert på likviditeten til investeringen.Likviditet betyr det lette nivået som en investering kan gjøres om til kontanter.Ofte, jo mer flytende investeringen er, jo mindre risikabelt er det for investorer.

En flytende investering har mindre risiko fordi investorene penger ikke er bundet opp i investeringen i lange perioder.Investoren kan dermed selge hvis en bedre investering følger med, eller hvis den opprinnelige investeringen ikke presterer som forventet.Siden det er enkelt å selge, blir det mindre forpliktelse til investeringen og investoren har dermed mindre risiko for at ting blir dårlig og sitter fast i den dårlige investeringen.

Som et resultat av den økte verdien av likviditet, refererer en likviditetspremie til merverdien av en flytende investering.For eksempel er offentlig aksjer normalt mer flytende enn privateide selskaper og mer flytende enn eiendomsmidler.Dette er tilfelle fordi en offentlig aksje normalt kan omsettes når som helst på et aksjemarked eller børs og investorer er ikke påkrevd for å holde aksjene i en gitt periode.

For at en investor skal investere i en mindre flytende eiendel, for eksempel eiendommer eller et privateid selskap, må investeringen ha forskjellige funksjoner eller attributter som utgjør for mangelen på likviditet.Med andre ord, det må betale en høyere avkastning, være mindre risikabelt enn aksjen, eller begge deler.Når en investor sammenligner sine investeringsalternativer, vurderer han dermed alle disse faktorene og sammenligner dem for å bestemme hva som er den beste investeringen.

En likviditetspremie forklarer forskjellen i renter mellom kort- og langsiktige obligasjoner også.En kortsiktig binding er mer flytende.Investoren er bundet inn i en begrenset periode og kan deretter gjøre eiendelen sin til kontanter, mens han med en langsiktig obligasjon må holde på obligasjonen i en lengre periode, og eiendelen er mindre flytende;Den kortere terminobligasjonen har således en likviditetspremie.

Som et resultat har de langsiktige obligasjoner normalt en høyere rente enn kortere terminobligasjoner.Investoren påtar seg mer risiko fordi hvis rentene øker i løpet av den tidsperioden han er innelåst i obligasjonen, vil han ikke kunne handle i sin eksisterende obligasjon for en obligasjon som betaler en høyere rente.På den annen side ville han kunne selge sin kortere periode, mer flytende obligasjon for å handle til en bedre betalende investering;Så likviditetspremien eksisterer fordi den kortere terminbindingen gir ham mer fleksibilitet.