¿Qué es un regreso malo?
Una cartera de inversiones enfrenta riesgos que podrían afectar el rendimiento real obtenido por el inversor. No method exists to accurately calculate the actual return, but mean return takes into account the risks that face a portfolio and calculates the rate of return the investor can expect to get from that particular portfolio. Investors can use the concept to calculate the expected return of securities, and firm managers can use it in capital budgeting when deciding whether to take on a certain project.
In capital budgeting, this type of calculation considers several possible scenarios and the probability of each scenario happening; Luego usa estas cifras para determinar el valor probable de un proyecto. For example, a project has a 25 percent probability of generating $1,200,000 US Dollars (USD) under good circumstances, a 50 percent probability of generating $1,000,000 USD under normal circumstances and a 25 percent probability of generating $800,000 USD under bad circumstances. ElEl rendimiento medio del proyecto es entonces = (25% x $ 1,200,000 USD) + (50% x $ 1,000,000 USD) + (25% x $ 800,000 USD) = $ 1,000,000 USD.
En el análisis de valores, el rendimiento medio puede aplicarse a una seguridad o una cartera de valores. Cada seguridad en una cartera tiene un rendimiento promedio calculado utilizando una fórmula similar a la de presupuesto de capital, y la cartera también tiene tal rendimiento que predice el valor promedio esperado de todos los rendimientos probables de sus valores. Por ejemplo, un inversor tiene una cartera que consiste en el 30 por ciento de las acciones A, el 50 por ciento de las acciones B y el 20 por ciento de las acciones C. El rendimiento medio de las acciones A, las acciones B y las acciones C son del 10 por ciento, 20 por ciento y 30 por ciento, respectivamente. El retorno medio de la cartera puede calcularse para ser = (30% x 10%) + (50% x 20%) + (20% x 30%) = 19 por ciento.
Este tipo de cálculo también puede mostrar un rendimiento promedio durante un cierto período de tiempo. AHaga este cálculo, debe haber datos durante unos pocos períodos de tiempo, con un mayor número de períodos que generan resultados más precisos. Por ejemplo, si una empresa gana un rendimiento del 12 por ciento en el año 1, -8 por ciento en el año 2 y 15 por ciento en el año 3, entonces tiene un rendimiento medio aritmético anual de = (12% - 8% + 15%) / 3 = 6.33%.
El retorno medio geométrico también calcula el cambio proporcional en la riqueza durante un período particular de tiempo. La diferencia es que este cálculo muestra la tasa de crecimiento de la riqueza si crece a una velocidad constante. Usando las mismas cifras que el ejemplo anterior, el rendimiento medio geométrico anual se calcula como = [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)]