평균 수익이란 무엇입니까?

투자 포트폴리오는 투자자가 얻는 실제 수익에 영향을 줄 수있는 위험에 직면 해 있습니다. 실제 수익을 정확하게 계산하는 방법은 없지만 평균 수익은 포트폴리오가 직면 한 위험을 고려하고 투자자가 특정 포트폴리오에서 얻을 수있는 수익률을 계산합니다. 투자자는이 개념을 사용하여 유가 증권의 예상 수익률을 계산할 수 있으며, 회사 관리자는 특정 프로젝트를 수행할지 여부를 결정할 때이를 자본 예산 책정에 사용할 수 있습니다.

자본 예산에서이 유형의 계산은 몇 가지 가능한 시나리오와 각 시나리오의 가능성을 고려합니다. 그런 다음이 수치를 사용하여 프로젝트의 가치를 결정합니다. 예를 들어, 프로젝트는 좋은 상황에서 $ 1,200,000 US Dollars (USD)를 생성 할 확률이 25 %이고, 정상적인 상황에서 $ 1,000,000 USD를 생성 할 가능성이 50 %이고 나쁜 상황에서 $ 800,000 USD를 생성 할 가능성이 25 %입니다. 프로젝트의 평균 수익률은 = (25 % X $ 1,200,000 USD) + (50 % X $ 1,000,000 USD) + (25 % X $ 800,000 USD) = $ 1,000,000 USD입니다.

유가 증권 분석에서 평균 수익률은 유가 증권 또는 유가 증권 포트폴리오에 적용될 수 있습니다. 포트폴리오의 각 유가 증권은 자본 예산 책정과 유사한 공식을 사용하여 계산 된 평균 수익률을 가지며 포트폴리오에는 유가 증권의 모든 예상 수익률의 평균 예상 가치를 예측하는 수익도 있습니다. 예를 들어, 투자자는 주식 A의 30 %, 주식 B의 50 % 및 주식 C의 20 %로 구성된 포트폴리오를 가지고 있습니다. 주식 A, 주식 B 및 주식 C의 평균 수익률은 10 %, 20 % 및 30 %입니다. 각기. 포트폴리오의 평균 수익률은 = (30 % X 10 %) + (50 % X 20 %) + (20 % X 30 %) = 19 %로 계산 될 수 있습니다.

이 유형의 계산은 특정 기간 동안의 평균 수익을 보여줄 수도 있습니다. 이 계산을 수행하려면 몇 기간에 걸쳐 데이터가 있어야하며 더 많은 기간이 더 정확한 결과를 생성해야합니다. 예를 들어, 회사가 1 년차에 12 %, 2 년차에 -8 %, 3 년차에 15 %의 수익을 올리면 연간 산술 평균 수익률은 = (12 %-8 % + 15 %) / 3 = 6.33 %.

기하 평균 수익률은 또한 특정 기간 동안의 부의 비례적인 변화를 계산합니다. 차이점은이 계산은 자산이 일정한 비율로 성장할 경우 부 성장률을 보여줍니다. 이전 예와 동일한 수치를 사용하여 연간 기하 평균 수익률은 = [(1 + 12 %) (1-8 %) (1 + 15 %)] 1/3-1 = 5.82 %로 계산됩니다. 이 수치는 산술 평균 수익보다 낮습니다. 이전 기간 동안 이미이자를 얻은 투자에이자가 적용될 때 복리 효과를 고려하기 때문입니다.