¿Qué es una deriva del anuncio posterior a las ganancias?
Las empresas que cotizan en bolsa informan ganancias trimestrales y anuales. Este es un informe financiero que revela rentabilidad y ventas durante un período. Antes del anuncio, los analistas financieros y los ejecutivos de la compañía a menudo realizan pronósticos de cuáles serán esos resultados, y los inversores tienden a responder a los resultados basados en el barómetro que se estableció. En algunos casos, la reacción del inversor se retrasa, y una vez que se establece, parece desarrollarse durante un período de semanas o más. Este fenómeno se conoce como deriva posterior al anuncio de ganancias, y representa algunas de las ganancias obtenidas y las pérdidas logradas en el mercado de valores.
en la deriva posterior al anuncio de ganancias, las acciones se mueven en la dirección de la sorpresa de ganancias durante meses en promedio. Si los resultados de las ganancias son mejores de lo esperado, por ejemplo, la acción continuará avanzando con el tiempo en respuesta. Por el contrario, en el caso de una decepción de ganancias, la acción perderá terreno durante la duración de la deriva. Cierta reseLos arqueros sugieren que la teoría de la deriva, que también se conoce como el efecto de ganancias inesperadas estandarizadas (SEE), indica que los inversores no responden adecuadamente a los detalles de ganancias notables.
Hay un trasfondo en esta teoría del mercado de que los inversores son ingenuos al responder al informe de ganancias de una empresa. En su forma más simple, esta estrategia debería permitir a los inversores comprar acciones que han anunciado recientemente ganancias mejores de lo esperado. Si la inversión se lleva a cabo durante varios meses, los inversores deben beneficiarse.
Los administradores de inversiones profesionales, incluidos los administradores de fondos mutuos y fondos de cobertura, también podrían usar la instancia de la deriva posterior al anuncio de ganancias para intentar capitalizar el movimiento de acciones. Algunos administradores de fondos mutuos incluso proclaman la teoría como la estrategia principal de la cartera de inversiones. Sin embargo, la desventaja de hacerlo es una gran cantidad de volatilidad en el fondo, quees una propuesta arriesgada. También es poco probable que la composición de un fondo de inversión refleje la diversificación porque el objetivo es seguir las sorpresas de ganancias, no las exposiciones tradicionales. La naturaleza impredecible de la deriva posterior al anuncio de ganancias también conduce a la volatilidad en el ritmo al que los fondos fluyen dentro y fuera de las carteras de inversión a manos de los inversores.
investigadores, analistas y otros profesionales financieros a menudo rastrean el desempeño de varias estrategias de inversión y obtienen ganancias promedio mensuales o anuales obtenidas a través de estos estilos. Los participantes del mercado han intentado utilizar este enfoque con inversores que aplican el estilo de deriva posterior al anuncio de ganancias. Sin embargo, los resultados parecen no concluyentes ya que el intento de rastrear el rendimiento de la inversión se ve borrosa por muchas variables. Ciertos estudios de investigación sugieren que el costo de completar las transacciones en los mercados financieros influye en gran medida en la rentabilidad que ofrece esta estrategia de inversión opaca.