Co to jest dryf po zerowaniu?

Spółki publiczne zgłaszają zarobki kwartalne i roczne.Jest to raport finansowy, który ujawnia rentowność i sprzedaż w danym okresie.Przed ogłoszeniem analitycy finansowi i dyrektorzy spółki często przewidują prognozy tych wyników, a inwestorzy zwykle reagują na wyniki na podstawie ustalonego barometru.W niektórych przypadkach reakcja inwestora jest opóźniona, a po ustaleniu wydaje się, że rozwija się w ciągu tygodni lub dłużej.Zjawisko to znane jest jako dryf po zerowie-i odpowiada za niektóre zarobki i straty osiągnięte na giełdzie.

W dryft po zerowaniu, akcje poruszają się w kierunku zysku zaskakująceśrednio miesiące.Jeśli wyniki zysku są lepsze niż oczekiwano, akcje będą nadal postępować w czasie w odpowiedzi.I odwrotnie, w przypadku rozczarowania zysków akcje straci podstawę na czas dryfu.Niektórzy badacze sugerują, że teoria dryfu, znana również jako standaryzowany efekt nieoczekiwanych zarobków (SUE), wskazuje, że inwestorzy nie reagują odpowiednio na znaczące szczegóły zysku.

W tej teorii rynku istnieje odcień, że inwestorzy są naiwni w reagowaniu na raport o zarobkach firmy.W najprostszej formie strategia ta powinna umożliwić inwestorom kupowanie akcji, które niedawno ogłosiły lepsze niż oczekiwane zarobki.Jeżeli inwestycja odbywa się przez kilka miesięcy, inwestorzy powinni czerpać zyski.

Profesjonalni kierownicy inwestycji, w tym menedżerowie funduszy inwestycyjnych i funduszu hedgingowego, mogą również skorzystać z instancji dryfu po zapowiedzi, aby spróbować wykorzystać ruch zapasowy.Niektórzy menedżerowie funduszu wspólnego inwestowania nawet głoszą teorię jako podstawową strategię portfela inwestycyjnego.Minusem tego jest jednak duża zmienność w funduszu, co jest ryzykowną propozycją.Skład funduszy inwestycyjnych jest również mało prawdopodobne, aby odzwierciedlić dywersyfikację, ponieważ celem jest przestrzeganie niespodzianek zysków, a nie tradycyjnych ekspozycji.Nieprzewidywalny charakter dryfu po zerowie-dryft prawnicy prowadzi również do zmienności w tempie, w którym fundusze wpływają i wychodzą z portfeli inwestycyjnych z ręki inwestorów. Badacze, analitycy i inni specjaliści finansowi często śledzą wyniki różnych inwestycjiStrategie i czerpią średnie miesięczne lub roczne zyski uzyskane za pomocą tych stylów.Uczestnicy rynku próbowali zastosować to podejście z inwestorami, którzy stosują styl dryfu po zerowaniu.Wyniki wydają się jednak niejednoznaczne, ponieważ próba śledzenia wyników inwestycyjnych jest zamazana przez wiele zmiennych.Niektóre badania nauki sugerują, że koszt ukończenia transakcji na rynkach finansowych silnie wpływa na rentowność, jaką zapewnia ta nieprzejrzystą strategię inwestycyjną.