Wat is een drift na de winst-aankondiging?

Beweerde verhandelde bedrijven rapporteren op kwartaal- en jaarbasis inkomsten. Dit is een financieel rapport dat de winstgevendheid en verkoop gedurende een periode onthult. Voorafgaand aan de aankondiging doen financiële analisten en bedrijfsleiders vaak voorspellingen over wat die resultaten zullen zijn, en beleggers hebben de neiging om op de resultaten te reageren op basis van de vastgestelde barometer. In sommige gevallen wordt de reactie van de beleggers vertraagd en eenmaal het lijkt te ontplooien over een periode van weken of langer. Dit fenomeen staat bekend als drift na de werking en de aankondiging, en het is goed voor enkele van de verdiende winsten en verliezen die zijn bereikt op de aandelenmarkt.

In post-earnings-aankondiging gaat de aandelen gemiddeld in de richting van de winst verrassing. Als de winstresultaten beter zijn dan verwacht, zal de aandelen bijvoorbeeld in de loop van de tijd verder gaan. Omgekeerd, zal de aandelen in het geval van een teleurstelling van een winst voor de duur van de drift terrein verliezen. Bepaalde reseBoogschutters suggereren dat de theorie van drift, die ook bekend staat als het gestandaardiseerde onverwachte winst (SUE) -effect, aangeeft dat beleggers niet op de juiste manier reageren op opmerkelijke winstdetails.

Er is een ondertoon in deze markttheorie dat beleggers naïef zijn in het reageren op het winstrapport van een bedrijf. In zijn eenvoudigste vorm moet deze strategie beleggers in staat stellen aandelen te kopen die recent beter dan verwachte inkomsten hebben aangekondigd. Als de investering enkele maanden wordt gehouden, moeten beleggers profiteren.

Professionele beleggingsmanagers, waaronder Mutual Fund en Hedge Fund Managers, kunnen ook het exemplaar van post-earnings-aankoopafwijking gebruiken om te proberen te kapitaliseren op de aandelenbeweging. Sommige beleggingsfondsbeheerders verkondigen zelfs de theorie als de primaire strategie van de beleggingsportefeuille. Het nadeel daarvoor is echter een grote hoeveelheid volatiliteit in het fonds, datis een risicovolle propositie. De samenstelling van een beleggingsfonds is ook onwaarschijnlijk dat deze diversificatie weerspiegelt, omdat het doel is om winstverrassingen te volgen, geen traditionele blootstellingen. Het onvoorspelbare karakter van drift na de winst-aankondiging leidt ook tot volatiliteit in het tempo waarin fondsen in en uit beleggingsportefeuilles stromen door beleggers.

onderzoekers, analisten en andere financiële professionals volgen vaak de prestaties van verschillende beleggingsstrategieën en leiden gemiddelde maandelijkse of jaarlijkse winst af die door deze stijlen zijn verdiend. Marktdeelnemers hebben geprobeerd deze aanpak te gebruiken met beleggers die de drift-stijl na de verdiensten van de werking toepassen. Resultaten lijken echter niet doorslaggevend omdat de poging om de investeringsprestaties bij te houden, door veel variabelen wordt vervaagd. Bepaalde onderzoeken suggereren dat de kosten voor het voltooien van transacties op de financiële markten de winstgevendheid die deze ondoorzichtige beleggingsstrategie levert zwaar beïnvloeden.