¿Qué es un fondo de capital privado?
Un fondo de capital privado es un grupo de inversión formado por inversores privados. Estos grupos están estructurados como asociaciones limitadas. Proporcionan una forma para que los inversores ricos inviertan grandes sumas con obligaciones fiscales reducidas, y el tamaño de sus inversiones les permite acceder a mercados no disponibles para pequeños inversores.
El grupo que se une para formar el fondo de capital privado consiste en inversores de fondos primarios. Crean una sociedad limitada en la que son los socios limitados, lo que significa que reciben rendimientos de las inversiones, pero no tienen control directo sobre los activos. El socio general, que tiene ese control, suele ser una compañía de responsabilidad limitada creada por los inversores de fondos primarios. Pueden contratar una entidad externa para actuar como gerente del fondo. El gerente decide cómo construir la cartera del fondo.
Después de que el fondo alcanza un cierto nivel de compromiso, generalmente se cierra a una inversión adicional. Sin embargo, hay dos formas de invertir en una E privadaFondo de Quity después del período de compromiso inicial. Una es la inversión de fondos secundarios, en la que un inversor compra una acción en la cartera una vez que ha comenzado a obtener rendimientos. Esto está disponible solo después de que el Fondo satisfaga sus obligaciones con los inversores del Fondo Primario. La segunda es la coinversión, que está disponible cuando un gerente decide que una inversión es demasiado grande para la cartera del fondo y les pide a los inversores del Fondo Primario que inviertan directamente en la compañía al agrupar su dinero con el del Fondo.
Los tipos de inversiones que cualquier fondo en particular puede hacer se describen en su constitución. Las ganancias no son la única consideración. Los administradores de fondos de capital privado pueden empañar su reputación invirtiendo en negocios moralmente cuestionables porque las inversiones de los fondos van más allá de las simples compras de acciones: los fondos se involucran en las empresas en las que invierten.
.PRLos fondos de capital ivate generalmente participan en tres tipos de comportamiento de inversión: compras, capital de riesgo y financiamiento de entrepiso. En las compras, el Fondo de Equidad Privada compra una empresa fallida y la reestructura, cosechando los beneficios del cambio de la compañía. Las inversiones de capital de riesgo son sumas de dinero otorgadas a las nuevas empresas a cambio de una parte de las ganancias. El financiamiento del entrepiso, que se utiliza principalmente para financiar otros tipos de inversión, es una deuda subordinada que genera rendimientos a corto plazo que crecen con el flujo de efectivo de la empresa. Las inversiones de fondos de capital privado son riesgosos, y su éxito depende de la capacidad del administrador de fondos para identificar perspectivas prometedoras.