Vad är en private equity -fond?
En private equity -fond är en investeringsgrupp som bildas av privata investerare. Dessa grupper är strukturerade som begränsade partnerskap. De tillhandahåller ett sätt för rika investerare att investera stora summor med minskade skatteförpliktelser, och storleken på deras investeringar gör det möjligt för dem tillgång till marknader som inte är tillgängliga för små investerare.
Gruppen som samlas för att bilda private equity -fonden består av primärfondinvesterare. De skapar ett begränsat partnerskap där de är de begränsade partnerna, vilket innebär att de får avkastning på investeringar men inte har direkt kontroll över tillgångarna. Den allmänna partneren, som har den kontrollen, är vanligtvis ett aktiebolag som inrättats av primärfondens investerare. De kan anställa en extern enhet för att agera som chef för fonden. Chefen beslutar hur man bygger fondens portfölj.
När fonden når en viss nivå av åtagande är den vanligtvis stängd för ytterligare investeringar. Det finns dock två sätt att investera i en privat eQuity Fund efter den första åtagandeperioden. Den ena är sekundära fondinvesteringar, där en investerare köper en andel i portföljen när den har börjat förverkliga avkastningen. Detta är tillgängligt först efter att fonden uppfyller sina skyldigheter gentemot de primära fondinvesterarna. Den andra är saminvestering, som är tillgänglig när en chef beslutar att en investering är för stor för fondens portfölj och ber de primära fondinvesterarna att investera direkt i företaget genom att samla sina pengar med fonden.
De typer av investeringar som en viss fond kan göra beskrivs i dess konstitution. Vinsten är inte det enda övervägandet. Förvaltare av private equity fond kan plåga sitt rykte genom att investera i moraliskt tvivelaktiga företag eftersom investeringarna i medlen går utöver enkla aktieköp - medlen blir involverade i de företag där de investerar.
PRIvate Equity -fonder deltar i allmänhet i tre typer av investeringsbeteende: utköp, riskkapital och mezzaninfinansiering. I uppköp köper private equity -fonden ett misslyckat företag och omstrukturerar det och skördar fördelarna med företagets vändning. Venture Capital Investments är summor pengar som ges till nystartade företag i gengäld för en andel av vinsten. Mezzanine-finansiering, som främst används för att finansiera andra typer av investeringar, är underordnad skuld som genererar kortfristig avkastning som växer med företagets kassaflöde. Investeringar i private equity -fonden är riskabelt och deras framgång beror på fondförvaltarens förmåga att identifiera lovande framtidsutsikter.