Co to jest fundusz private equity?

Fundusz private equity to grupa inwestycyjna utworzona przez prywatnych inwestorów. Grupy te są ustrukturyzowane jako spółki ograniczone. Zapewniają one bogatych inwestorach inwestowanie dużych kwot o zmniejszonych zobowiązaniach podatkowych, a wielkość ich inwestycji umożliwia im dostęp do rynków niedostępnych małym inwestorom.

Grupa, która łączy się w celu utworzenia funduszu private equity, składa się z inwestorów podstawowych funduszy. Tworzą spółkę komandytową, w której są komandytowcami, co oznacza, że ​​otrzymują zwroty z inwestycji, ale nie mają bezpośredniej kontroli nad aktywami. Komunikacja, która ma tę kontrolę, jest zwykle spółką z ograniczoną odpowiedzialnością ustanowioną przez inwestorów funduszu podstawowego. Mogą zatrudnić podmiot zewnętrzny do działania jako menedżer funduszu. Menedżer decyduje, jak zbudować portfolio funduszu.

Po osiągnięciu pewnego poziomu zobowiązania jest zwykle zamknięty na dodatkowe inwestycje. Istnieją jednak dwa sposoby inwestowania w prywatnym eFundusz Quity po początkowym okresie zobowiązania. Jednym z nich jest inwestycja funduszy drugorzędnych, w której inwestor kupuje udział w portfelu po rozpoczęciu realizacji zwrotów. Jest to dostępne dopiero po spełnieniu obowiązków wobec inwestorów funduszu podstawowego. Drugi to współinwestycja, która jest dostępna, gdy menedżer decyduje, że inwestycja jest zbyt duża dla portfela funduszu i prosi inwestorów podstawowych funduszu o inwestowanie bezpośrednio w spółkę poprzez łączenie swoich pieniędzy z pieniędzmi z funduszu.

Rodzaje inwestycji, które każdy konkretny fundusz może dokonać, są przedstawione w jego konstytucji. Zysk nie jest jedynym czynnikiem. Menedżerowie funduszu private equity mogą zniszczyć swoją reputację, inwestując w moralnie wątpliwe firmy, ponieważ inwestycje funduszy wykraczają poza proste zakupy akcji - fundusze angażują się w spółki, w które inwestują.

prFundusze ivate kapitałowe na ogół angażują się w trzy rodzaje zachowań inwestycyjnych: wykupu, kapitał venture i finansowanie antresoli. W wykupach fundusz private equity kupuje upadającą firmę i restrukturyzuje ją, czerpiąc korzyści z zwrotu firmy. Inwestycje inwestycyjne kapitału podwyższonego ryzyka to sumy pieniędzy przekazane start-upom w zamian za udział w zyskach. Finansowanie antresoli, które służy przede wszystkim do finansowania innych rodzajów inwestycji, jest podporządkowanym długiem, który generuje krótkoterminowe zwroty, które rosną wraz z przepływami pieniężnymi firmy. Inwestycje funduszu private equity są ryzykowne, a ich sukces zależy od zdolności zarządzającego funduszem do identyfikacji obiecujących perspektyw.