プライベートエクイティファンドとは

プライベートエクイティファンドは、個人投資家によって形成された投資グループです。 これらのグループは、リミテッドパートナーシップとして構成されています。 彼らは、裕福な投資家が税額を減らして多額の投資を行う方法を提供し、投資の規模により、小規模投資家が利用できない市場にアクセスできるようになります。

プライベートエクイティファンドを形成するために集まったグループは、プライマリーファンドの投資家で構成されています。 彼らはリミテッドパートナーであるリミテッドパートナーシップを作成します。つまり、投資に対するリターンは得られますが、資産を直接制御することはできません。 その支配権を持つジェネラルパートナーは、通常、プライマリーファンドの投資家によって設立された有限責任会社です。 彼らはファンドの管理者として行動するために外部のエンティティを雇うかもしれません。 マネージャーは、ファンドのポートフォリオを構築する方法を決定します。

ファンドが一定レベルのコミットメントに達すると、通常、追加の投資に対して閉鎖されます。 ただし、初期コミットメント期間後にプライベートエクイティファンドに投資する方法は2つあります。 1つはセカンダリファンド投資で、投資家はリターンを実現し始めたらポートフォリオの株式を購入します。 これは、ファンドがプライマリーファンド投資家に対する義務を満たした後にのみ利用可能です。 2つ目は共同投資です。これは、ファンドのポートフォリオに対して投資が大きすぎるとマネジャーが判断した場合に利用可能であり、ファンドの資金で資金をプールすることで会社に直接投資するようプライマリファンドの投資家に依頼します。

特定のファンドが行うことができる投資の種類は、その憲法で概説されています。 利益だけが考慮事項ではありません。 プライベートエクイティファンドマネージャーは、道徳的に疑わしいビジネスに投資することで評判を損なう可能性があります。なぜなら、ファンドの投資は単純な株式購入を超えるためです。

プライベートエクイティファンドは、一般に3つのタイプの投資行動に関与します。買収、ベンチャーキャピタル、およびメザニンファイナンスです。 買収では、プライベートエクイティファンドが破綻した企業を買収して再構築し、企業の転換のメリットを享受します。 ベンチャーキャピタル投資は、利益の一部と引き換えに新興企業に与えられる金額の合計です。 主に他の種類の投資の資金調達に使用されるメザニンファイナンスは、企業のキャッシュフローとともに成長する短期リターンを生み出す劣後債です。 プライベートエクイティファンドへの投資はリスクが高く、その成功はファンドマネジャーが有望な見込み客を特定できるかどうかにかかっています。