Co je fond soukromého kapitálu?

Fond soukromého kapitálu je investiční skupina tvořená soukromými investory. Tyto skupiny jsou strukturovány jako omezená partnerství. Poskytují bohatým investorům způsob, jak investovat velké částky se sníženými daňovými povinnostmi, a jejich investice jim umožňují přístup na trhy, které nejsou k dispozici malým investorům.

Skupina, která se sdružuje do fondu soukromého kapitálu, se skládá z investorů primárních fondů. Vytvářejí komanditní společnost, ve které jsou komanditní společnosti, což znamená, že získávají návratnost investic, ale nemají přímou kontrolu nad aktivy. Generálním partnerem, který má takovou kontrolu, je obvykle společnost s ručením omezeným zřízená investory primárního fondu. Mohou najmout externí subjekt, který bude jednat jako správce fondu. Manažer se rozhodne, jak vybudovat portfolio fondu.

Jakmile fond dosáhne určité úrovně závazku, je obvykle uzavřen pro další investice. Po počátečním období závazku však existují dva způsoby, jak investovat do fondu soukromého kapitálu. Jedním z nich je investice do sekundárního fondu, ve které investor koupí podíl v portfoliu, jakmile začne realizovat výnosy. To je k dispozici až poté, co fond splní své závazky vůči investorům primárního fondu. Druhým je společné investování, které je k dispozici, když se manažer rozhodne, že investice je příliš velká pro portfolio fondu, a žádá investory primárního fondu, aby investovali přímo do společnosti sloučením svých peněz s penězi fondu.

Druhy investic, které může kterýkoli konkrétní fond provést, jsou uvedeny v jeho ústavě. Zisk není jedinou protihodnotou. Správci fondů soukromého kapitálu mohou poškodit svou pověst tím, že investují do morálně pochybných podniků, protože investice fondů jdou nad rámec pouhého nákupu akcií - fondy se zapojují do společností, do kterých investují.

Fondy soukromého kapitálu se obvykle zabývají třemi typy investičního chování: výkupy, rizikový kapitál a mezaninové financování. Při výkupech soukromý akciový fond nakupuje krachující společnost a restrukturalizuje ji, což přináší výhody jejího obratu. Investice rizikového kapitálu jsou peněžní částky poskytnuté začínajícím podnikům výměnou za podíl na zisku. Mezaninové financování, které se primárně používá k financování jiných typů investic, je podřízený dluh, který generuje krátkodobé výnosy, které rostou s peněžním tokem společnosti. Investice do fondů soukromého kapitálu jsou riskantní a jejich úspěch závisí na schopnosti správce fondu identifikovat slibné vyhlídky.