¿Qué es una transacción de calificación?
Una transacción calificada es un escenario en el que una empresa privada es adquirida por una entidad más grande y luego emite acciones de acciones que se negocian públicamente. Por lo general, asociada con una estrategia que a veces es utilizada por lo que se conoce como una empresa de grupo de capital, una transacción calificada permite a esa compañía privada que ahora se opera como una subsidiaria de ese grupo de capital para reelaborar sus ofertas de acciones para que se negocien públicamente. Este enfoque puede ayudar a la compañía de la piscina de capital, que no emite acciones por sí solas, para generar ingresos basados en la demanda de las acciones emitidas por su subsidiaria privada.
Para comprender cómo ocurre una transacción que califica, es necesario imaginar una empresa privada que actualmente emite acciones a un pequeño grupo de inversores. Suponiendo que se percibe que la compañía tiene una gran cantidad de potencial, una compañía de billar de capital adquirirá todas las acciones emitidas comprándolas a los inversores, ganando plena propiedad de esa compañía. SincE A Capital Pool Company no mantiene ningún tipo de operación comercial y solo posee activos en efectivo, la operación de esa subsidiaria, incluida la emisión de acciones de cotización pública, se convierte en una fuente significativa de ingresos.
En las naciones que permiten este tipo de estructura comercial, como la nación de Canadá, generalmente hay algunas disposiciones que se utilizan para determinar si una empresa de piscinas de capital puede participar en una transacción calificada. Esto generalmente incluye la capacidad de administrar la compra de la empresa privada en cuestión y la capacidad de cumplir completamente con todas las regulaciones dentro de los 24 meses posteriores a la adquisición. De lo contrario, podría conducir a la suspensión de la negociación de aquellas acciones emitidas por la subsidiaria privada, y posiblemente a la expulsión de la operación por completo.
Existe cierto riesgo asociado con una transacción calificada. The Capital Pool Company TAKES sobre el riesgo de que el interés público en la empresa adquirida y sus opciones de acciones públicas no sean un alto como se espere, lo que lleva a un precio de venta más bajo por acción. Además, los cambios en el mercado podrían socavar el volumen de negocios de la empresa adquirida, lo que reduciría aún más el valor de las acciones emitidas. Cuando este es el caso, los oficiales de la compañía de piscinas de capital pueden considerar que es necesario retirar las acciones del mercado público y vender la compañía como un medio para minimizar el monto total de la pérdida.