Vad är en kvalificerad transaktion?

En kvalificerad transaktion är ett scenario där ett privat företag förvärvas av en större enhet och sedan utfärdar aktier i aktier som handlas offentligt.Vanligtvis förknippat med en strategi som ibland används av det som kallas ett kapitalpoolföretag, tillåter en kvalificerad transaktion det privata företaget som nu drivs som ett dotterbolag till den kapitalpoolen för att omarbeta sina aktieerbjudanden så att de handlas offentligt.Detta tillvägagångssätt kan hjälpa kapitalpoolföretaget, som inte utfärdar aktier på egen hand, för att generera intäkter baserat på efterfrågan på de aktier som utfärdats av sitt privata dotterbolag.

För att förstå hur en kvalificerad transaktion inträffar är det nödvändigt att föreställa sig ett privat företag som för närvarande utfärdar aktier till en liten grupp investerare.Förutsatt att företaget uppfattas ha mycket potential, kommer ett kapitalpoolföretag att förvärva alla utgivna aktier genom att köpa dem från investerarna och i slutändan få full ägande av det företaget.Eftersom ett kapitalpoolföretag inte har någon typ av kommersiell drift och endast innehar kontanttillgångar, blir driften av det dotterbolaget, inklusive frågan om börsnoterade aktier, en betydande inkomstkälla.

I nationer som tillåter denna typ av affärsstruktur, till exempel Nation of Canada, finns det vanligtvis några bestämmelser som används för att avgöra om ett kapitalpoolföretag faktiskt kan delta i en kvalificerad transaktion.Detta inkluderar vanligtvis förmågan att hantera köpet av det privata företaget i fråga och förmågan att helt följa alla förordningar inom 24 månader efter förvärvet.Underlåtenhet att göra detta kan leda till avbrott av handel med de aktier som utfärdats av det privata dotterbolaget, och eventuellt utvisningen från handeln helt.

Det finns en viss risk i samband med en kvalificerad transaktion.Capital Pool Company tar på sig risken att allmänintresse i det förvärvade företaget och dess allmänna aktieoptioner inte kommer att vara högt som förväntat, vilket leder till ett lägre pris per aktie.Dessutom kan förändringar på marknaden undergräva affärsvolymen för det förvärvade företaget, vilket ytterligare skulle sänka värdet på de utgivna aktierna.När detta är fallet kan tjänstemän i Capital Pool Company finna det nödvändigt att dra tillbaka aktierna från den offentliga marknaden och sälja företaget som ett sätt att minimera det totala förlusten.