Co to jest transakcja kwalifikująca?

Kwalifikująca się transakcja to scenariusz, w którym prywatna spółka jest nabywana przez większy podmiot, a następnie wydawał akcje, które są publicznie obrotowe. Zazwyczaj związana ze strategią, która jest czasem stosowana przez tak zwaną spółkę z puli kapitałowej, transakcja kwalifikująca pozwala prywatnej spółce, która jest obecnie obsługiwana jako spółka zależna tej puli kapitałowej, aby przerobić oferty akcji, aby była publicznie handlowa. Takie podejście może pomóc spółce puli kapitałowej, która sam nie wydaje akcji, w celu generowania przychodów na podstawie popytu na akcje wyemitowane przez jej prywatną spółkę zależną.

Aby zrozumieć, w jaki sposób występuje transakcja kwalifikująca, konieczne jest wyobrażenie sobie prywatnej spółki, która obecnie wydaje akcje małej grupie inwestorów. Zakładając, że firma jest postrzegana jako posiadająca duży potencjał, spółka z puli kapitałowej nabywa wszystkie wyemitowane akcje, kupując je od inwestorów, ostatecznie zdobywając pełną własność tej spółki. SincE Spółka z puli kapitałowej nie utrzymuje żadnego rodzaju działalności komercyjnej i posiada jedynie aktywa pieniężne, a działanie tej spółki zależnej, w tym kwestia akcji notowanych na giełdzie, staje się znaczącym źródłem przychodów.

W narodach, które pozwalają na tego rodzaju strukturę biznesową, takie jak Naród Kanady, zwykle istnieją pewne przepisy, które są używane do ustalenia, czy firma z puli kapitałowej może faktycznie uczestniczyć w kwalifikującej się transakcji. Zazwyczaj obejmuje to możliwość zarządzania zakupem danej firmy prywatnej oraz możliwość pełnego przestrzegania wszystkich przepisów w ciągu 24 miesięcy od przejęcia. Nieprzestrzeganie tego może doprowadzić do zawieszenia handlu akcjami wyemitowanymi przez prywatną spółkę zależną i być może wydalenia od handlu.

Istnieje pewne ryzyko związane z transakcją kwalifikującą. Spółka capital puli tAKES ryzykuje, że interes publiczny w spółce nabytych i jej publicznych opcjach na akcje nie będzie wysoki zgodnie z przewidywaniami, co prowadzi do niższej ceny wywoławczej za akcję. Ponadto zmiany na rynku mogą podważyć wolumen biznesowy nabytej spółki, która dodatkowo obniżyłaby wartość wyemitowanych akcji. W takim przypadku funkcjonariusze spółki kapitałowej mogą uznać, że konieczne jest wycofanie akcji z rynku publicznego i sprzedaż spółki jako sposób na zminimalizowanie całkowitej kwoty straty.