Co je kvalifikující transakce?

Kvalifikační transakce je scénář, ve kterém je soukromá společnost získána větším subjektem a poté vydává akcie, které jsou veřejně obchodovány. Kvalifikační transakce, obvykle spojená se strategií, kterou někdy používá společnost známá jako společnost sdružující kapitál, umožňuje této soukromé společnosti, která je nyní provozována jako dceřiná společnost tohoto fondu kapitálu, aby přepracovala své nabídky akcií, aby se s nimi veřejně obchodovalo. Tento přístup může pomoci akciové společnosti, která sama nevydává akcie, vytvářet příjmy na základě poptávky po akciích vydaných její soukromou dceřinou společností.

Abychom pochopili, jak probíhá kvalifikující transakce, je nutné si představit soukromou společnost, která v současné době vydává akcie malé skupině investorů. Za předpokladu, že společnost je vnímána jako společnost s velkým potenciálem, získá společnost sdružující kapitál všechny vydané akcie nákupem od investorů, čímž nakonec získá plné vlastnictví této společnosti. Vzhledem k tomu, že společnost provozující kapitálové fondy neudržuje žádný druh obchodní činnosti a drží pouze hotovostní aktiva, provoz této dceřiné společnosti, včetně vydávání veřejně obchodovaných akcií akcií, se stává významným zdrojem příjmů.

V zemích, které umožňují tento typ obchodní struktury, jako je například Kanada v Kanadě, existují obvykle některá ustanovení, která se používají k určení, zda se společnost sdružující kapitál může skutečně účastnit kvalifikované transakce. To obvykle zahrnuje schopnost řídit nákup dotyčné soukromé společnosti a schopnost plně dodržovat všechny předpisy do 24 měsíců od akvizice. Pokud tak neučiníte, může to vést k pozastavení obchodování s akciemi vydanými soukromou dceřinou společností a případně k úplnému vyhoštění z obchodování.

S kvalifikovanou transakcí je spojeno určité riziko. Společnost sdružující kapitál přebírá riziko, že veřejný zájem o získanou společnost a její veřejné akciové opce nebude tak vysoký, jak se očekávalo, což povede k nižší požadované ceně za akcii. Kromě toho by změny na trhu mohly oslabit objem podnikání nabyté společnosti, což by dále snížilo hodnotu vydaných akcií. V takovém případě mohou úředníci společnosti kapitálové společnosti považovat za nutné stáhnout akcie z veřejného trhu a prodat společnost jako prostředek k minimalizaci celkové výše ztráty.