¿Qué es una línea de mercado de seguridad?
La línea de mercado de seguridad, también conocida como SML y conocida como la línea característica, es el gráfico de una línea de retorno de riesgo. La línea, que es un producto del Modelo de precios de activos de capital (CAPM), grafica la relación entre el riesgo de mercado y el rendimiento esperado. Los analistas lo usan para comparar los rendimientos de inversión con diferentes carteras. Específicamente, la línea ayuda a los analistas a discernir qué nivel de riesgo razonable es contra un cierto nivel de rendimiento. Los gerentes de cartera lo utilizaron comúnmente que buscan activos adicionales para agregar a la cartera.
Los inversores generalmente quieren dos cosas de un activo, sin riesgo y mucho rendimiento, pero esa combinación es difícil de encontrar. Como tal, los gerentes de cartera utilizan herramientas para ayudarlos a determinar los mejores precios para los activos. La línea de mercado de seguridad es una herramienta visual que ayuda a los gerentes y analistas a determinar si un activo está o no con un valor demasiado valorado en el mercado, lo que finalmente conduce a una mejor toma de decisiones y una mayor ganancia.Portafolio capaz.
El CAPM se usa para determinar el retorno de un activo particular. La fórmula es ks = krf + b (km - krf) , donde ks es la tasa de rendimiento para una seguridad dada, krf es la tasa de rendimiento libre de riesgos, km es la tasa de mercado promedio de retorno, y b es beta. Beta representa un riesgo no diversificado; Es decir, el riesgo que no se puede diversificar al poseer una cartera de acciones. Según Beta, la línea de mercado de seguridad comienza con la tasa libre de riesgos o el riesgo cero, y se mueve hacia arriba y hacia la derecha. Una inversión de bajo riesgo se encuentra al comienzo de la línea, por lo que cuanto mayor sea una inversión en la línea, más riesgosa es la seguridad.
Si la línea para una seguridad individual está por encima de la línea de mercado de seguridad de la cartera, indica que las acciones están subestimadas. Si el stock se traza debajo, significa el STOCK está sobrevaluado. En el primer caso, el inversor puede esperar un mayor rendimiento dado el nivel de riesgo; En el último caso, el inversor puede esperar obtener menos rendimiento que los valores comparables con el mismo nivel de riesgo. En otras palabras, el SML ayuda a los gerentes de cartera a determinar el nivel óptimo de rendimiento dado un cierto nivel de riesgo. También puede cambiar debido a factores macroeconómicos como el crecimiento en la economía, los cambios en las condiciones mundiales del mercado de capitales y la inflación.