¿Qué es un sistema de banca en la sombra?
Un sistema de banca en la sombra consta de organizaciones que ofrecen el mismo tipo de facilidades de crédito y servicios financieros que los bancos. A diferencia de los bancos comerciales, las entidades dentro de un sistema de banca en la sombra están en gran medida no reguladas y, en la mayoría de los casos, estas organizaciones no tienen acceso a fondos gubernamentales o facilidades de crédito proporcionadas por los bancos centrales operados por el gobierno. Muchas empresas e inversores privados recurren al sistema de banca en la sombra cuando los bancos convencionales imponen directrices de suscripción estrictas.
Los fondos mutuos del mercado monetario son un tipo de compañía financiera que opera dentro del sistema de banca en la sombra. Al igual que otros fondos mutuos, los fondos del mercado monetario contienen una cartera de diferentes vehículos de inversión y estos activos están controlados por un administrador de fondos. Por lo general, estos fondos invierten en títulos de deuda a corto plazo, muchos de los cuales son emitidos por corporaciones públicas o privadas. Estas entidades pagan intereses al fondo y los pagos de intereses se transmiten a los accionistas en TLa forma de pagos de dividendos. Muchas grandes empresas piden prestado dinero prestado mediante la venta de títulos de deuda a fondos mutuos en lugar de obtener préstamos convencionales de los bancos.
Las empresas de inicio y las personas con mal crédito a menudo no pueden pedir dinero prestado a los bancos comerciales. Estos prestatarios a menudo recurren al sistema de sombras porque los inversores dentro de este mercado están dispuestos a asumir mayores grados de riesgos que los bancos. Muchas compañías de inversión se especializan en emitir préstamos a prestatarios de alto riesgo, luego agrupar miles de préstamos para crear fondos de inversión. Los especuladores y otros inversores luego compran bonos asegurados por estos grupos de inversiones. Los inversores mitigan los riesgos exigiendo tasas de interés más altas que los bancos, mientras que los prestatarios dentro del mercado de sombras pagan voluntariamente estas tasas debido a la falta de opciones más asequibles.
En algunos países, patrocinado por el gobiernoLas entidades toman un papel activo en el sistema de banca en la sombra. Por lo general, estas entidades intentan estimular el mercado inmobiliario al convertir grupos de hipotecas aseguradas por el gobierno en valores comercializables. Los inversores a menudo pueden generar niveles más altos de rendimiento invirtiendo en estos títulos de deuda en lugar de depositar fondos en los productos bancarios tradicionales.
Los reguladores de valores en muchos países son responsables de garantizar que los fondos mutuos y otras entidades dentro del sistema bancario en la sombra revelen información crítica a los inversores, como los tipos de instrumentos que se mantienen dentro de un fondo en particular. A pesar de estas revelaciones, los reguladores no son responsables de proteger al director que los inversores usan para comprar los valores. Por el contrario, los reguladores bancarios en muchos países deben asegurarse de que los bancos siempre tengan fondos suficientes en las manos para cubrir los pasivos pendientes. Por lo tanto, los prestatarios y los inversores dentro de un sistema de sombras están expuestos a mayores niveles de riesgo que convenienteclientes del banco toral.