シャドウバンキングシステムとは何ですか？

シャドウバンキングシステムは、銀行と同じ種類の信用施設と金融サービスを提供する組織で構成されています。商業銀行とは異なり、シャドウバンキングシステム内の事業体はほとんど規制されておらず、ほとんどの場合、これらの組織は政府が運営する中央銀行が提供する政府基金または信用施設にアクセスできません。多くの企業や民間投資家は、従来の銀行が厳しい引受ガイドラインを課したときに、シャドウバンキングシステムに目を向けます。

マネーマーケットミューチュアルファンドは、シャドウバンキングシステム内で運営されている金融会社の1つのタイプです。他のミューチュアルファンドと同様に、マネーマーケットファンドにはさまざまな投資車両のポートフォリオが含まれており、これらの資産はファンドマネージャーによって管理されています。通常、これらのファンドは、公開されている企業または民間企業によって発行されている短期債務証券に投資しています。これらの事業体はファンドに利息を支払い、利息の支払いはTの株主に渡されます彼は配当の支払いの形態です。多くの大企業は、銀行から従来のローンを取得するのではなく、主に負債証券をミューチュアルファンドに販売することでお金を借りています。

クレジットが不十分な新興企業や個人は、商業銀行からお金を借りることができないことがよくあります。これらの借り手は、この市場の投資家が銀行よりも高いリスクを想定することをいとわないため、しばしばシャドウシステムに頼ります。多くの投資会社は、リスクの高い借り手にローンを発行し、数千のローンをまとめて投資ファンドを作成することを専門としています。投機家や他の投資家は、これらの投資プールによって保護されている債券を購入します。投資家は、より手頃な価格の選択肢がないためにシャドウマーケット内の借り手がこれらの金利を喜んで支払う一方で、銀行よりも高い金利を要求することでリスクを軽減します。

政府が後援する国によってはエンティティは、シャドウバンキングシステムで積極的な役割を果たします。通常、これらのエンティティは、政府保険の住宅ローンのプールを市場性のある証券に変換することにより、住宅市場を刺激しようとします。投資家は、従来の銀行製品に資金を預けるのではなく、これらの債務証券に投資することにより、より高いレベルの収益を生み出すことができます。

多くの国の証券規制当局は、シャドウバンキングシステム内のミューチュアルファンドや他のエンティティが、特定のファンド内に保有されている機器の種類など、投資家に重要な情報を開示することを保証する責任があります。これらの開示にもかかわらず、規制当局は、投資家が証券を購入するために使用する元本を保護する責任を負いません。逆に、多くの国の銀行規制当局は、銀行が常に顕著な負債をカバーするのに十分な資金を手に持っていることを保証する必要があります。したがって、シャドウシステム内の借り手と投資家は、召集よりも大きなレベルのリスクにさらされています銀行のクライアント。