Co to jest system bankowy?
System bankowości cieni składa się z organizacji, które oferują taki sam rodzaj urządzeń kredytowych i usług finansowych jak banki. W przeciwieństwie do banków komercyjnych, podmioty w systemie bankowości cieni są w dużej mierze nieuregulowane, aw większości przypadków organizacje te nie mają dostępu do funduszy rządowych ani obiektów kredytowych dostarczanych przez rządowe banki centralne. Wiele firm i prywatnych inwestorów zwraca się do systemu bankowości cieni, gdy konwencjonalne banki nakładają ścisłe wytyczne ubezpieczeniowe.
Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego to jeden rodzaj firmy finansowej, która działa w systemie bankowości cieni. Podobnie jak inne fundusze wspólnego inwestowania, fundusze rynku pieniężnego zawierają portfel różnych pojazdów inwestycyjnych, a aktywa te są kontrolowane przez zarządzającego funduszem. Zazwyczaj środki te inwestują w krótkoterminowe papiery wartościowe zadłużenia, z których wiele jest wydawanych przez korporacje publiczne lub prywatne. Podmioty te płacą odsetki na fundusz, a płatności odsetkowe są przekazywane akcjonariuszom w tOn Form of Dividend Payments. Wiele dużych firm pożycza pieniądze przed sprzedażą zadłużenia papierów wartościowych na fundusze wspólnego inwestowania, a nie uzyskiwanie konwencjonalnych pożyczek od banków.
Firmy start-up i osoby o słabym kredycie często nie są w stanie pożyczyć pieniędzy od banków komercyjnych. Kredytobiorcy ci często zwracają się do systemu cienia, ponieważ inwestorzy na tym rynku są skłonni przejąć wyższy stopień ryzyka niż banki. Wiele firm inwestycyjnych specjalizuje się w wydawaniu pożyczek kredytobiorcom wysokiego ryzyka, a następnie łączenie tysięcy pożyczek w celu stworzenia funduszy inwestycyjnych. Spekulatorzy i inni inwestorzy kupują następnie obligacje zabezpieczone przez te pule inwestycji. Inwestorzy ograniczają ryzyko, domagając się wyższych stóp procentowych niż banki, podczas gdy pożyczkobiorcy na rynku cieni chętnie płacą te stawki z powodu braku bardziej przystępnych opcji.
W niektórych krajach sponsorowany przez rządPodmioty odgrywają aktywną rolę w systemie bankowości cieni. Zazwyczaj podmioty te starają się stymulować rynek mieszkaniowy poprzez przekształcenie puli hipotek ubezpieczonych przez rząd na rynkowe papiery wartościowe. Inwestorzy często mogą generować wyższy poziom zwrotu, inwestując w te zadłużenie papierów wartościowych, a nie deponując fundusze w tradycyjnych produktach bankowych.
Regulatory papierów wartościowych w wielu krajach są odpowiedzialne za zapewnienie, że fundusze wspólnego inwestowania i inne podmioty w systemie bankowości cieni ujawniają krytyczne informacje inwestorom, takie jak rodzaje instrumentów, które są przechowywane w ramach określonego funduszu. Pomimo tych ujawnień organy regulacyjne nie ponoszą odpowiedzialności za ochronę kapitału, którego inwestorzy używają do zakupu papierów wartościowych. I odwrotnie, organy regulacyjne w wielu krajach muszą zapewnić, że banki zawsze mają wystarczające fundusze na ręce, aby pokryć zaległe zobowiązania. Dlatego kredytobiorcy i inwestorzy w systemie cienia są narażeni na wyższy poziom ryzyka niż wygodnyKlienci banków.