¿Qué es un stock beta?
Una beta de acciones es una evaluación de la tendencia de una acción a sufrir cambios en los precios, o su volatilidad, así como sus rendimientos potenciales en comparación con el mercado en general. Se expresa como una relación, donde un puntaje de uno representa un rendimiento comparable a un mercado genérico, y los rendimientos por encima o por debajo del mercado pueden recibir puntajes mayores o menores que uno. Las publicaciones comerciales y las referencias pueden proporcionar acciones beta con otra información para los inversores que realizan investigaciones. También es posible calcular este número de forma independiente, para aquellos que se sienten cómodos con las técnicas de análisis de regresión utilizadas para encontrar proporciones beta.
La volatilidad y los rendimientos superiores a los observados en el mercado abierto dan como resultado una beta beta de más de uno. Las acciones con una beta de 1.25, por ejemplo, son más propensas a los cambios que el mercado utilizado como medida de referencia. Esto también significa que tales acciones pueden tener mayores ganancias que el promedio del mercado. Si una acción tiene una beta alta, esto también significa que es una inversión más riesgosa. Las personas que apuestan por el lado equivocado de la volatilidad podrían sufrir pérdidas.
Cuando el valor cae entre cero y uno, la acción es menos excitable que el mercado promedio. Tales acciones pueden ser inversiones confiables, porque es poco probable que generen pérdidas, pero tampoco generarán ganancias significativas. Los puntajes beta bajos de acciones son comunes para inversiones como servicios públicos, que tienden a avanzar junto con precios estables. Son menos reactivos a las oscilaciones del mercado, que pueden proteger a los inversores, pero también limitan el acceso a ganancias inesperadas causadas por fluctuaciones repentinas en el valor.
Las puntuaciones cero son posibles para las acciones que no parecen moverse en absoluto con el mercado. Si la acción beta es menor que cero, significa que tiende a moverse en oposición al mercado. Cuando el rendimiento del mercado aumenta, los rendimientos se mantienen bajos y cuando los valores del mercado caen, la acción puede generar mayores ganancias que las observadas en el mercado abierto. Los puntajes negativos de la beta de acciones son inusuales, pero ocurren con algunas acciones y otros valores, que pueden usarse en una cartera como cobertura contra eventos financieros dramáticos. Una caída repentina en el valor de una cartera en su conjunto podría compensarse con el stock beta negativo.
Las mediciones de los rendimientos implican la recopilación de datos sustanciales a lo largo del tiempo para ver el rendimiento de las acciones, en comparación con un mercado como un índice de acciones para medir los comportamientos. Cuantos más datos, más útil será el resultado final. Las muestras limitadas pueden crear una puntuación beta sesgada, ya que las acciones pueden experimentar períodos de volatilidad y retornos inusualmente altos o bajos compensados por la estabilidad en otros momentos.