Hvad er en aktiebeta?
En aktie-beta er en vurdering af en bestands tendens til at gennemgå prisændringer eller dens volatilitet samt dets potentielle afkast sammenlignet med markedet generelt. Det udtrykkes som et forhold, hvor en score på en repræsenterer præstation, der kan sammenlignes med et generisk marked, og afkast over eller under markedet kan modtage score, der er større eller lavere end en. Handelspublikationer og referencer kan give lagerbeta med andre oplysninger til investorer, der laver forskning. Det er også muligt at beregne dette antal uafhængigt af dem, der er komfortable med regressionsanalyseteknikker, der bruges til at finde beta-forhold.
Volatilitet og afkast, der er større end det, der ses på det åbne marked, resulterer i en lagerbeta på mere end en. Aktier med en beta på 1,25 er for eksempel mere tilbøjelige til gynger end det marked, der bruges som benchmark-foranstaltning. Dette betyder også, at sådanne lagre kan have større afkast end gennemsnittet på markedet. Hvis en aktie har en høj beta, betyder det også, at det er en mere risikabel investering. Mennesker, der satser på den forkerte side af volatiliteten, kan tage tab.
Når værdien falder mellem nul og en, er bestanden mindre spændende end det gennemsnitlige marked. Sådanne aktier kan være pålidelige investeringer, fordi de usandsynligt vil generere tab, men de skaber heller ikke væsentlige gevinster. Beta-score for lave lagre er almindelige for investeringer som forsyningsselskaber, der har tendens til at plodde sammen med stabile priser. De er mindre reaktive over for markedssvingninger, som kan beskytte investorerne, men begrænser også adgang til indtjening i fald forårsaget af pludselige værdisvingninger.
Nul score er mulige for aktier, der overhovedet ikke ser ud til at bevæge sig med markedet. Hvis lagerbetaen er mindre end nul, betyder det, at den har en tendens til at bevæge sig i modsætning til markedet. Når markedsudviklingen stiger, forbliver afkastet lavt, og når markedsværdierne falder, kan bestanden give større overskud end dem, der ses på det åbne marked. Negative aktie-beta-scoringer er usædvanlige, men forekommer med nogle aktier og andre værdipapirer, som kan bruges i en portefølje som en sikring mod dramatiske økonomiske begivenheder. Et pludseligt fald i værdien for en portefølje som helhed opvejes muligvis af den negative beta-aktie.
Måling af afkast involverer indsamling af betydelige data over tid for at se, hvordan aktier fungerer, parret mod et marked som et aktieindeks for at måle adfærd. Jo flere data, desto mere nyttigt er slutresultatet. Begrænsede prøver kan skabe en skæv beta-score, da bestande kan opleve perioder med volatilitet og usædvanligt højt eller lavt afkast opvejet af stabilitet på andre tidspunkter.