Vad är en aktiebeta?
En aktie-beta är en bedömning av ett akties tendens att genomgå prisförändringar eller dess volatilitet, liksom dess potentiella avkastning jämfört med marknaden i allmänhet. Det uttrycks som ett förhållande, där en poäng på en representerar prestanda som är jämförbar med en generisk marknad, och avkastning över eller under marknaden kan få poäng större eller lägre än en. Handelspublikationer och referenser kan ge lagerbeta med annan information för investerare som forskar. Det är också möjligt att beräkna detta antal oberoende, för dem som är bekväma med regressionsanalyssteknikerna som används för att hitta betaförhållanden.
Volatilitet och avkastning större än vad som ses på den öppna marknaden resulterar i en aktiebeta som är större än en. Aktier med en beta på 1,25 är till exempel mer benägna att gunga än marknaden som används som riktmärke. Detta innebär också att sådana lager kan ha större avkastning än marknadsgenomsnittet. Om en aktie har en hög beta betyder det också att det är en riskfylldare investering. Människor som satsar på fel sida av volatiliteten kan ta förluster.
När värdet faller mellan noll och ett är beståndet mindre spännande än den genomsnittliga marknaden. Sådana aktier kan vara tillförlitliga investeringar, eftersom de osannolikt kommer att ge förluster, men de kommer inte heller att skapa betydande vinster. Låga beta-poäng är vanligt för investeringar som verktyg, som tenderar att plodda tillsammans med stabila priser. De är mindre reaktiva på marknadsvängningar, vilket kan skydda investerare, men begränsar också tillgången till vindfallsinkomster orsakade av plötsliga värdefluktuationer.
Nollpoäng är möjliga för aktier som inte verkar röra sig med marknaden alls. Om aktiebetan är mindre än noll betyder det att den tenderar att röra sig i motsats till marknaden. När marknadsutvecklingen ökar förblir avkastningen låg och när marknadsvärden sjunker kan aktien generera högre vinster än de som ses på den öppna marknaden. Negativa betabaseringar är ovanliga, men förekommer med vissa aktier och andra värdepapper, som kan användas i en portfölj som säkring mot dramatiska finansiella händelser. Ett plötsligt fall i värdet för en portfölj i sin helhet kan kompenseras av den negativa beta-aktien.
Mätningar på avkastning innebär insamling av betydande data över tid för att se hur aktier presterar, parade mot en marknad som ett aktieindex för att mäta beteenden. Ju mer data, desto mer användbart slutresultat. Begränsade prover kan skapa en snedställd beta-poäng, eftersom lager kan uppleva perioder med volatilitet och ovanligt hög eller låg avkastning kompenserad av stabilitet vid andra tidpunkter.