Co to jest wersja beta?
Beta akcji to ocena tendencji akcji do zmian cen lub jej zmienności, a także potencjalnych zwrotów w porównaniu z rynkiem w ogóle. Wyraża się go jako stosunek, w którym wynik jednego oznacza wyniki porównywalne z ogólnym rynkiem, a zwroty powyżej lub poniżej rynku mogą otrzymać wyniki większe lub niższe niż jeden. Publikacje handlowe i referencje mogą dostarczać beta akcji z innymi informacjami dla inwestorów prowadzących badania. Możliwe jest również obliczenie tej liczby niezależnie, dla tych, którzy znają techniki analizy regresji zastosowane do znalezienia współczynników beta.
Zmienność i zwroty większe niż obserwowane na otwartym rynku powodują, że wartość beta akcji jest większa niż jeden. Na przykład akcje o wartości beta wynoszącej 1,25 są bardziej podatne na wahania niż rynek stosowany jako miara odniesienia. Oznacza to również, że takie zapasy mogą mieć większy zwrot niż średnia rynkowa. Jeśli akcje mają wysoką beta, oznacza to również, że jest to bardziej ryzykowna inwestycja. Ludzie, którzy postawią po niewłaściwej stronie zmienności, mogą ponieść straty.
Kiedy wartość spada między zero a jeden, zapasy są mniej pobudliwe niż przeciętny rynek. Takie zapasy mogą być niezawodnymi inwestycjami, ponieważ prawdopodobnie nie będą generować strat, ale również nie przyniosą znaczących zysków. Niskie wyniki beta akcji są powszechne w inwestycjach takich jak usługi komunalne, które zwykle rosną wraz ze stabilnymi cenami. Są mniej reaktywne na wahania rynku, co może chronić inwestorów, ale także ogranicza dostęp do nadzwyczajnych zysków spowodowanych nagłymi wahaniami wartości.
Możliwe są zerowe wyniki dla akcji, które wydają się nie poruszać w ogóle na rynku. Jeśli wartość beta akcji jest mniejsza niż zero, oznacza to, że zmierza ona w kierunku przeciwnym do rynku. Kiedy wydajność rynku rośnie, zwroty pozostają niskie, a gdy spadają wartości rynkowe, akcje mogą generować wyższe zyski niż te obserwowane na otwartym rynku. Ujemne wyniki beta akcji są niezwykłe, ale występują w przypadku niektórych akcji i innych papierów wartościowych, które można wykorzystać w portfelu jako zabezpieczenie przed dramatycznymi zdarzeniami finansowymi. Nagły spadek wartości portfela jako całości może zostać zrekompensowany przez ujemną wartość beta.
Pomiary zwrotów obejmują zbieranie znacznych danych w czasie, aby zobaczyć, jak radzą sobie zapasy, w połączeniu z rynkiem takim jak indeks giełdowy w celu pomiaru zachowań. Im więcej danych, tym bardziej użyteczny wynik końcowy. Ograniczone próbki mogą stworzyć zniekształcony wynik beta, ponieważ akcje mogą doświadczać okresów zmienności i niezwykle wysokich lub niskich zwrotów, które są równoważone przez stabilność w innych momentach.